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本报告是关于《巴III》最终版对银行股的影响的分析。《巴III》最终版于2023年1月1日开始施行,对于使用标准法计量的银行,其公司风险暴露、零售风险暴露和同业风险暴露都有所变化,这些变化将对银行资本压力、杠杆倍数、高级法的申请进程和金融债信用利差产生影响。对于使用内评法计量的银行,取消1.06倍的调节因子并设置永久资本底线,调整了模型的适用范围,对内部评级法模型中的违约概率和违约损失率参数进行了调整和设置了最低值。报告的风险提示包括政策监管力度超预期、国内经济下滑超预期、银行资产质量恶化超预期。