半导体行业2023年度策略：国产替代持续推进，IC需求复苏可期

中邮证券发布2023年度半导体行业策略报告，认为半导体行业下行周期即将结束，芯片需求复苏可期。报告指出，2022年全年SW电子指数和SW半导体指数分别下跌36.54%和37.11%，为申万一级行业中跌幅最大的两个行业。报告预计，随着疫情冲击减弱，社会经济活动回归正常，下游终端需求有望回暖，智能化、数字化的大趋势仍将继续演绎，芯片需求有望复苏。报告建议关注智能终端需求复苏带动的消费类芯片标的和本轮复苏重要驱动力汽车芯片领域标的。报告还指出，半导体供应链的国产化在2023年将继续深入推进，持续看好国产化趋势给国内半导体产业链带来的成长机会。建议关注半导体设备及零部件、半导体材料、EDA软件环节、关键芯片以及晶圆代工领域相关标的。报告提醒，下游需求复苏不及预期、国产替代进程不及预期、中美贸易摩擦加剧等风险可能影响行业表现。

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