花生市场周报：受到油脂盘面提振，花生期价先扬后抑

受到油脂盘面提振，花生期价先扬后抑「2022.12.30」作者：王翠冰期货投资咨询证号：Z0015587花生市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」◆油脂盘面，棕榈油领涨油脂，花生受到一定提振。供应方面，产区基层上货量有限，大都以质论价，进口花生逐渐对国内花生产生冲击，河南通货花生价格均出现下降。需求方面，花生油销售不及预期，旺季不旺，豆油豆粕挤占花生油粕需求，油厂压榨利润仍为负值，不过由于油厂压低收购价格，压榨利润小幅回升。由于压榨利润较低，油厂收购节奏放慢，花生库存下降，备货需求一般。从开机率来看，油厂在旺季开机积极性不高，开机率小幅回调。总体来看，产区挺价，油厂下调收购价格，市场交投较为清淡，现阶段油厂议价能力较强，因此供需格局略偏松，花生价格偏弱调整。◆盘面上，本周花生2304合约先扬后抑，收涨2.27%，收报9986元/吨。技术上，日MACD指标显示红色动能柱缩窄。操作上，建议逢高布局空单，注意设置止损。 4「期现市场情况」本周期货市场先扬后抑本周花生期货主力合约2304合约先扬后抑，收涨2.27%，收报9986元/吨。图1、花生2304合约走势来源：博易大师瑞达期货研究院 5「期现市场情况」花生期货01-04价差缩小图2、花生2301和2304期货合约收盘价价差来源：wind 瑞达期货研究院本周花生2301和2304期货合约收盘价价差缩小，收报-406元/吨。-600.0000-500.0000-400.0000-300.0000-200.0000-100.00000.0000100.0000200.0000300.0000Date2022-05-132022-05-242022-06-022022-06-142022-06-232022-07-042022-07-132022-07-222022-08-022022-08-112022-08-222022-08-312022-09-092022-09-212022-09-302022-10-182022-10-272022-11-072022-11-162022-11-252022-12-062022-12-152022-12-26花生2301-2304合约收盘价价差01-04价差 6「期现市场情况」本周前二十名净持仓减少截至2022年12月30日，花生期货前二十名多头持仓79334手，空头持仓74450手，净持仓4884手，较上周减少2263手。图3、花生前二十名多空持仓来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院图4、CZCE花生期货前二十名净持仓来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院0.000020000.000040000.000060000.000080000.0000100000.0000120000.0000140000.0000160000.00002021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-01花生期货前二十名多空持仓持买单量持卖单量-30000.0000-25000.0000-20000.0000-15000.0000-10000.0000-5000.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.0000CZCE花生前二十名净持仓 7「期现市场情况」本周仓单持稳截至2022年12月30日，花生注册仓单0（+0）张。图5、花生注册仓单数量来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院0100020003000400050006000花生注册仓单数量 8「期现市场情况」油料花生米价格本周下降根据我的农产品网，截止12月30日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为10800（+0）元/吨、10600（-200）元/吨。根据国家统计局，截止12月20日当周，全国油料米平均价格为10081元/吨，与上期相比下降-41.6元/吨。图6、主产区通货花生仁现货价格来源：我的农产品网瑞达期货研究院图7、全国油料米市场均价来源：国家统计局瑞达期货研究院0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.002018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10全国油料花生米平均价格日元/吨700075008000850090009500100001050011000115002020/12/282021/1/282021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302022/7/312022/8/312022/9/302022/10/312022/11/30主产区通货花生仁现货价格全国花生均价山东通货米河南通货米 9「期现市场情况」花生处于反向市场截至12月30日，油料花生米与花生活跃期货合约的基差为947.33元/吨，较上周下降372元/吨，处于反向市场。图8、全国油料米均价与期货价格基差来源：同花顺瑞达期货研究院-2,000.00-1,500.00-1,000.00-500.000.00500.001,000.001,500.002021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-01油料米与期货合约价格基差 供应端——主产区上货量有限农户和贸易商惜售情绪仍存，整体上货量有限，以质论价。10图9、中国花生产量来源：美国农业部瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业链情况」1,400.001,600.001,800.002,000.002010201120122013201420152016201720182019202020212022中国花生产量（万吨）* Note：《“十四五”全国种植业发展规划》：2025年产量超1900万吨图10、全球主要生产国家生长周期 产业——油厂开机率小幅下降，花生库存继续下降截止12月30日，样本油厂开机率为21.1（-2.2）%，较去年同期下降43.9%；截至12月30日，样本油厂花生库存为94280（-8370）吨。11图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院「产业链情况」0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00样本油厂开机率%0200004000060000800001000001200002021/1/152021/2/152021/3/152021/4/152021/5/152021/6/152021/7/152021/8/152021/9/152021/10/152021/11/152021/12/152022/1/152022/2/152022/3/152022/4/152022/5/152022/6/152022/7/152022/8/152022/9/152022/10/152022/11/152022/12/15花生库存样本油厂花生库存吨* Note： 产业——油厂加工利润小幅回升本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-176元/吨，较上周-206.5元/吨上升30.5元/吨。12图13、样本油厂加工利润元/吨来源：我的农产品网瑞达期货研究院「产业链情况」-1000.00-800.00-600.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.001000.002021/3/122021/4/122021/5/122021/6/122021/7/122021/8/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122022/1/122022/2/122022/3/122022/4/122022/5/122022/6/122022/7/122022/8/122022/9/122022/10/122022/11/122022/12/12山东、河南样本油厂加工利润山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 产业——花生月度进口量减少、出口量增加2022年11月花生月度进口量为26863.74吨，环比减少2.65%，同比增加253.22%；2022年11月出口量为8111.21吨，环比增加29.77%，同比减少9.17%。13图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院「产业链情况」0.000050000.0000100000.0000150000.0000200000.0000250000.00002017/012018/012019/012020/012021/012022/01花生月度进口量0.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000030000.00002017/012018/012019/012020/012021/012022/01花生月度出口量 下游——花生粕-豆粕价差缩小本周山东日照花生粕5050（-100）元/吨。截至12月30日，花生粕-豆粕价差为450元/吨，较上周590元/吨下降140元/吨。14图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕与豆粕价差来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业链情况」0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨-1,000.00-800.00-600.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02山东日照花生粕-豆粕价差 下游——花生油现货价格12月30日，一级普通花生油出厂价格17200 元/吨左右，较上周下降100元/吨；浓香型在18500元/吨左右，较上周持平。花生油-豆油价差7720元/吨，较上周下降500元/吨。15图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆油价差来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网wind 瑞达期货研究院「产业链情况」100001200014000160001800020000220002021/3/302021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3