宏观大类日报：关注国内经济预期变化

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华泰期货研究报告指出，商品期货方面，贵金属、农产品、内需型工业品（黑色建材、化工等）谨慎偏多；有色金属、原油链条商品中性。股指期货方面，谨慎偏多。市场分析显示，国内经济预期持续改善，稳增长、扩大内需等信号明显更为积极。同时，海外衰退计价风险上升，10Y美债利率维持稳定，10Y-2Y美债利差进一步倒挂的风险加大，意味着如果本轮加息顶点预期进一步上升，则需要警惕海外市场衰退主线发酵的风险。综合来看，国内稳增长信号频出对A股和内需型工业品（黑色建材、化工等）的利好有望延续。商品分板块来看，原油及原油链条商品仍有不利；有色板块目前处于多空交织局面；农产品的看涨逻辑最为顺畅，长期农产品基于供应瓶颈、成本传导的看涨逻辑也对价格提供支撑；贵金属基于美元指数和美债利率短期见顶的判断，以及更进一步推演，海外经济衰退风险和全球金融尾部风险上行的背景下，继续推荐逢低做多。