国产工控连接器龙头，一体两翼高速成长

维峰电子是一家国内工业控制连接器龙头公司，成立于2002年，专注于连接器领域20年，已形成工业控制为主体，汽车和新能源为两翼的发展格局。公司采取差异化竞争策略，瞄准国产替代空间较大的工业控制细分领域和汽车、新能源领域内的控制、信息传输等应用的细分市场，主要对海外龙头进行替代，国内尚未成规模的直接竞争对手，获得了远高于行业平均的毛利率水平。目前公司已形成一体两翼高速成长的格局，新客户加速导入，为公司业绩贡献增量。预计公司2022-2024年营业收入为5.29/7.28/9.82亿元，归母净利润为1.28/1.88/2.57亿元，EPS为1.75/2.57/3.51元，对应估值为48/33/24倍，首次覆盖给予“增持”评级。