研发投入持续加大，新能源业务有望迎来增长

道通科技是一家专注于汽车诊断设备和新能源汽车充电设备的公司。2022年前三季度，公司实现收入15.44亿元，同比增长5.5%，但归母净利润和扣非净利润分别下降70.1%和72.4%。其中，Q3单季度收入为5.11亿元，同比增长13.2%，但归母净利润和扣非净利润分别下降85.1%和91.9%。美国市场受到一定影响，欧洲市场实现较快增长。公司在新能源业务上的销售与研发投入较大，致使利润短期承压，但长期有益于公司进一步拓展销售渠道，提升产品性能。公司新能源业务持续深化，海外市场广受认可。考虑到疫情影响和公司业绩不如预期，预测公司2022-2024年EPS分别为0.63、1.01、1.44元，对应目标价为43.43元，维持买入评级。