金融工程ESG市场跟踪双周报：反“漂绿”与可持续金融信息披露条例
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年12月4日 总量研究 反“漂绿”与可持续金融信息披露条例 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20221204 反“漂绿”与可持续金融信息披露法：2022年11月22日，美证监会披露高盛资产管理公司（GSAM）在ESG投资方面存在过度营销和误导性陈述的行为，高盛已同意支付400万美元罚款。欧盟在反“漂绿”行动上走在前列，已正式出台金融产品层面ESG信息强制性披露条例SFDR。SFDR对可持续投资给出明确定义，对欧盟所有金融市场参与者提出ESG信息披露要求，并对可持续性金融产品提出额外披露要求。 ESG新闻速览：国内：2022年金融街论坛年会召开，绿色金融被重点提及；人民银行等八部门推动金融支持长三角协同创新体系建设；生态环境部明确环境监管重点单位筛选标准；国家发改委等部门推进城镇生活垃圾焚烧处理设施建设；工信部编制《国家工业和信息化领域节能技术装备推荐目录（2022年版）》；财政部推动政府和社会资本合作（PPP）探索开展ESG评价；银保监会修订《银行保险机构公司治理监管评估办法》；全国将以青岛模式推进全国城乡建设绿色低碳发展。欧盟：欧洲议会和理事会批准《企业可持续发展报告指令》，将取代《非财务报告指令》；欧盟加快可再生能源项目的许可程序；欧洲议会环境委员会修订废弃物运输规则；欧洲议会进一步促进公司董事会的性别平等落地；欧盟与日本加强氢能合作；欧盟委员会提出新的包装规则，促进包装废物的再利用和回收；欧盟委员会提议建立碳去除认证体系；欧盟委员会为西班牙和荷兰分别提供373亿欧元、6亿欧元，以促使其绿色转型。美国：拜登-哈里斯政府宣布提供5.5亿美元支持社区清洁能源，预期将降低2.5亿人的能源成本；拜登-哈里斯政府宣布为保护美国清洁核能基础设施进行重大投资；美国环保署在可再生燃料标准项目中寻求2023-2025年优先推进事项，可再生能源需求大增。 ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2022.11.21-2022.12.04） ESG概念债券方面：国内银行间及交易所市场已发行绿色债券2293只，绿色债券发行总规模达2.57万亿元。本期新发：绿色债券15只，其中碳中和债券5只；乡村振兴债券5只。二级市场：11月绿色债券成交额为1161.53亿元，相较去年同期增长29.23%。各类型绿色债券本期收益率普遍上行。 ESG概念基金方面：存续期主动型ESG概念基金共69只，基金规模849.25亿元；被动型ESG概念基金共47只，基金规模144.22亿元。本期新成立：新成立2只ESG概念基金，即渤海汇金低碳经济一年持有、西部利得绿色能源A，皆为环境主题基金。业绩表现：主动型ESG概念基金本期业绩表现回暖，本期平均回报为0.17 %；ESG主题基金相较泛ESG基金占优。相较沪深300指数，ESG概念基金今年以来平均超额收益为3.47%，其中38只基金获得正超额收益。 银行ESG理财产品方面：银行ESG理财产品（在售、存续）共168只。本期内，4只ESG理财产品开始募集；1只为混合类理财产品，其余皆为固定收益类理财产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523888 mayuanxin@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 反“漂绿”与可持续金融信息披露条例 ................................................................................ 4 2、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 6 3、 ESG概念金融产品 ........................................................................................................... 9 3.1、 国内ESG概念债券 ................................................................................................................................. 9 3.1.1、 绿色债券 ............................................................................................................................................ 9 3.1.2、 低碳转型债券 ................................................................................................................................... 12 3.1.3、 乡村振兴债券 ................................................................................................................................... 12 3.1.4、 可持续发展挂钩债券 ........................................................................................................................ 12 3.2、 国内ESG概念基金 ............................................................................................................................... 13 3.2.1、 新发/新成立ESG概念基金 .............................................................................................................. 13 3.2.2、 存量ESG概念基金 .......................................................................................................................... 13 3.2.3、 主动型ESG概念基金业绩表现 ........................................................................................................ 14 3.3、 国内银行ESG理财产品 ....................................................................................................................... 16 4、 风险提示 ......................................................................................................................... 17 中庚基金 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：绿色债券月度发行规模及净融资规模 ....................................................................................................... 9 图2：绿色债券月度成交额及同比增速 ............................................................................................................. 11 图3：不同类型和期限绿色债券估价收益率（中债）变动情况 ........................................................................ 12 图4：2020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化 .............................................................................. 14 图5：2020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化 .............................................................................. 14 图6：2021年至今新发银行ESG理财产品数量（月度） ................................................................................. 16 图7：各发行机构存量ESG理财产品数量 ........................................................................................................ 16 表目录 表1：主要种类ESG概念债券发行总量及本期新发情况 .................................................................................... 9 表2：新发绿色债券统计（2022.11.21-2022.12.4） ........................................................................................... 10 表3：新发碳中和债券统计（2022.11.21-2022.12.4）........................................................................................ 10 表4：绿色债券成交均价估值偏离程度前十（2022.11.21-2022.12.4） .............................................................. 11 表5：新发乡村振兴债券统计（2022.11.21-2022.12.4） ....................................
