星帅尔(002860.SZ)签署储能战略合作协议，拓展光伏产业链布局。协议约定，富乐新能源向长风智能采购储能设备，每月采购量、采购价格、采购规格型号等以双方另行签订的采购订单/协议为准。协议履行期限自2022年11月30日起至2023年12月31日止。我们认为公司未来有望实现储能自主研发、生产、销售，打通光伏+储能+电站安装运维产业链条。同时，公司现有产能可以满足全黑组件订单需求，预计明年公司光伏板块收入及利润有望显著提升。此外，公司具备Topcon、异质结等组件生产能力，有望受益于未来市场需求升级。我们预计公司22-24年营业收入分别为20.34/48.84/85.27亿元，分别同比增长48.6%/140.1%/74.6%；归母净利润1.46/2.55/3.80亿元，分别同比增长1.5%/74.6%/49.2%。维持“买入”评级。
