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2022-11-24光大期货李***
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黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报(2022年11月24日) 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢:昨日螺纹盘面延续窄幅震荡,截止日盘螺纹2301合约收盘价格为3691元/吨,较上一交易日收盘价格上涨14元/吨,涨幅为0.38%,持仓减少5.5万手。现货市场价格基本持平,成交回落,唐山地区钢坯价格持平于3520元/吨,杭州市场中天螺纹钢价格持平于3770元/吨,我的钢铁监测全国建材成交量为12.8万吨。钢谷网数据显示,本周建材产量回升7.07万吨至413.42万吨,社库下降29.71万吨至477.83万吨,厂库下降17.59万吨至294.8万吨,建材表需回升5.02万吨至460.72万吨。建材产量由降转升,库存降幅小幅收窄,表需回升,数据表现不错。国常会部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。央行、银保监会发布关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知,支持各地在全国政策基础上,因城施策实施好差别化住房信贷政策,合理确定当地个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限,支持刚性和改善性住房需求。政策再次释放宽松预期,或将在一定程度上提振市场信心。预计短期螺纹盘面以区间震荡走势为主。 区间震荡 铁矿石 昨日铁矿石期货主力合约i2301价格呈现高位震荡,收盘于732.5元/吨,较前一交易日收盘价上涨7.5元/吨,涨幅为1.03%,减仓2.07万手。港口现货价格有所上涨,日照港PB粉价格环比上涨6元/吨至730元/吨,超特粉价格环比持平为601元/吨。供应端,澳巴发运量有所增加,到港量有所下降。需求端成材端已经逐步转入淡季,钢厂铁水产量延续降势。库存端,港口库存小幅累库60万吨至1.33亿吨,钢厂库存环比下降247万吨至9067万吨,处于较低位置,在当前低库存下,市场在预期后期的春节前补库需求,后续补库预期的兑现一定程度上对于现货价格是有所支撑的。多空交织下,预计矿价近期呈现高位震荡走势。 高位调整 焦煤 昨日焦煤盘面午后拉升,截止日盘焦煤2301合约收盘价格为2137元/吨,较上一交易日收盘价格上涨52.5元/吨,涨幅为2.52%,持仓增加929手。现货方面,昨日吕梁煤矿库存均处于低位,供应不及需求,今日柳林低硫主焦精煤报价2300元/吨涨250元/吨,高硫瘦精煤报价2000元/吨涨110元/吨,长治沁源低硫主焦煤报价2450元/吨涨150元/吨。进口蒙煤方面,目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1595元/吨,蒙5#精煤1910元/吨。受乌拉特中旗疫情影响,口岸外运煤从22日起暂停外调。焦钢企业开始适当补库,叠加贸易环节进场拿货,带动炼焦煤价格率先上涨,预计短期焦煤盘面将宽幅震荡。 宽幅震荡 焦炭 昨日焦炭盘面午后拉升,截止日盘焦炭2301合约收盘价格为2725元/吨,较上一交易日收盘价格上涨39元/吨,涨幅为1.45%,持仓减少208手。港口现货偏弱运行,日照港准一级冶金焦主流现货价格2580元/吨。山东、定州、邢台市场焦炭价格计划同步提涨,湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨,主流钢厂暂无回应。当前焦企生产积极性普遍不高,整体开工小幅下滑。下游钢厂高炉开工有所回落,但考虑到有焦炭提涨预期以及冬储补库需求,预计短期焦炭盘面呈高位震荡走势,后期需要重点关注钢厂利润变化。 高位震荡 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1:螺纹钢主力合约收盘价(元/吨) 图2:热卷主力合约收盘价(元/吨) 图3:铁矿石主力合约收盘价(元/吨) 图4:焦炭主力合约收盘价(元/吨) 图5:焦煤主力合约收盘价(元/吨) 资料来源:wind 光大期货研究所 250035004500550065002018年2019年2020年2021年2022年2500350045005500650075002018年2019年2020年2021年2022年200700120017002018年2019年2020年2021年2022年100020003000400050002018年2019年2020年2021年2022年80018002800380048002018年2019年2020年2021年2022年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6:螺纹钢基差(元/吨) 图7:热卷基差(元/吨) 图8:铁矿石基差(PB粉为例)(元/吨) 图9:焦炭基差(元/吨) 图10:焦煤基差(元/吨) 资料来源:wind 光大期货研究所 -600-400-20002004006008001000010203040506070809101112RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差-2000200400600800010203040506070809101112HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差-2000200400600800010203040506070809101112I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差-5000500100015002000010203040506070809101112J2001基差J2101基差J2201基差J2301基差-5000500100015002000010203040506070809101112JM2001基差JM2101基差JM2201基差JM2301基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11:螺纹钢合约价差05-10(元/吨) 图12:螺纹钢合约价差01-05(元/吨) 图13:热卷合约价差05-10(元/吨) 图14:热卷合约价差01-05(元/吨) 图15:铁矿石合约价差05-09(元/吨) 图16:铁矿石合约价差01-05(元/吨) 资料来源:wind 光大期货研究所 -400-2000200400600101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-2310-5000500100005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-400-2000200400600101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-2310-400-200020040060005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-5005010015020009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-100-5005010015005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17:焦炭合约价差05-09(元/吨) 图18:焦炭合约价差01-05(元/吨) 图19:焦煤合约价差05-09(元/吨) 图20:焦煤合约价差01-05(元/吨) 资料来源:wind 光大期货研究所 -200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-5000500100005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-600-400-200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-1000-5000500100005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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