东材转债：中国化工新材料行业先进企业

东材转债是东材科技发行的可转债，发行规模为4.50亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于机器人及智能工厂产业化生产项目、矿热炉冶炼作业机器人及其智能工厂研发示范项目、技术创新与服务中心（研发中心）项目和补充流动资金。当前债底估值为94.04元，YTM为2.71%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年03月28日至2028年09月21日。转债条款中规中矩，总股本稀释率为2.71%。我们预计东材转债上市首日价格在115.87~129.09元之间，我们预计中签率为0.0014%。