债券深度报告：从2022Q3前五大持仓看债基信用策略

本篇债券深度报告主要分析了2022年Q3前五大持仓的债券基金收益与风险偏好情况，以及债券基金的持仓概况。报告指出，信用债市场结构性资产荒行情持续演绎下，债基前五大持仓个券收益率中枢显著下降。当前市场仍有不少债基采取信用下沉策略，近6月债基回报率中枢有所上移。大多数情况下，要想博取更大收益，往往需要进行适当的信用资质下沉。报告还分析了债基重仓债券的品种、行业、省份以及估值收益率变化，以及债基重仓债券的基金持仓频次。报告的风险提示包括数据统计口径出现偏差和信用风险事件超预期发生。