股票股指期权：下行升波，可考虑熊市看跌价差策略。

表1：期权市场数据统计 1.中证1000股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日中证1000股指收盘于6603.31点，涨跌为-72.70点，成交量为142.14亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为7.36万手，总持仓量为7.76万手，其中，期权主力合约成交量为6.36万手，持仓量为4.39万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6800，看跌期权最大持仓价位为6200。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为91.13%，持仓量PCR为96.46%。期权全部合约成交量PCR为89.18%，持仓量PCR为87.50%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为22.19%，相比于前一交易日变动了-0.39%，同期限历史波动率为17.35%，相比于前一交易日变动了2.12%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为2.77%，相比于前一交易日变动了0.89%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表2：中证1000股指期权主力合约行情统计 表3：中证1000股指期权主力系列合约行情统计 图1：中证1000股指期权主力合约波动率走势图 图2：中证1000股指期权主力合约持仓量 图3：中证1000股指期权全合约PCR 图4： 图5：中证1000股指期权主力合约偏度走势图 图6：中证1000股指期权波动率锥 图7：中证1000股指期权波动率期限结构 2.沪深300股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日沪深300股指收盘于3685.69点，涨跌为-28.58点，成交量为103.51亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为12.90万手，总持仓量为19.98万手，其中，期权主力合约成交量为10.37万手，持仓量为9.40万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3800，看跌期权最大持仓价位为3600。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为69.18%，持仓量PCR为64.01%。期权全部合约成交量PCR为69.63%，持仓量PCR为67.78%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.19%，相比于前一交易日变动了0.26%，同期限历史波动率为25.20%，相比于前一交易日变动了-0.04%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将上涨。 【偏度分析】 偏度值为6.37%，相比于前一交易日变动了-0.67%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪下降。 表4：沪深300股指期权主力合约行情统计 表5：沪深300股指期权主力系列合约行情统计 图8：沪深300股指期权主力合约波动率走势图 图9：沪深300股指期权主力合约持仓量 图10：沪深300股指期权全合约PCR 图11：沪深300股指期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图12：沪深300股指期权主力合约偏度走势图 图13：沪深300股指期权波动率锥 图14：沪深300股指期权波动率期限结构 3.上证50ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日上证50ETF收盘于2.482点，涨跌为0.004点，成交量为11.68亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为214.13万手，总持仓量为275.01万手，其中，期权主力合约成交量为174.20万手，持仓量为168.62万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为2.6，看跌期权最大持仓价位为2.45。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为81.32%，持仓量PCR为67.19%。期权全部合约成交量PCR为78.54%，持仓量PCR为63.99%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为20.72%，相比于前一交易日变动了0.78%，同期限历史波动率为31.37%，相比于前一交易日变动了-3.24%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将上涨。 【偏度分析】 偏度值为5.37%，相比于前一交易日变动了-0.26%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪下降。 表6：上证50ETF期权主力合约行情统计 表7：上证50ETF期权主力系列合约行情统计 图15：上证50ETF期权主力合约波动率走势图 图16：上证50ETF期权主力合约持仓量 图17：上证50ETF期权全合约PCR 图18：上证50ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图19：上证50ETF期权主力合约偏度走势图 图20：上证50ETF期权波动率锥 图21：上证50ETF期权波动率期限结构 4.华泰柏瑞300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日华泰柏瑞300ETF收盘于3.75点，涨跌为-0.021点，成交量为5.06亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为157.68万手，总持仓量为199.20万手，其中，期权主力合约成交量为118.48万手，持仓量为116.72万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3.9，看跌期权最大持仓价位为3.7。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为99.28%，持仓量PCR为90.08%。期权全部合约成交量PCR为92.77%，持仓量PCR为87.10%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为20.67%，相比于前一交易日变动了0.46%，同期限历史波动率为29.47%，相比于前一交易日变动了-3.18%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将上涨。 【偏度分析】 偏度值为0.76%，相比于前一交易日变动了0.36%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表8：华泰柏瑞300ETF期权主力合约行情统计 表9：华泰柏瑞300ETF期权主力系列合约行情统计 图22：华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 图23：华泰柏瑞300ETF期权主力合约持仓量 图24：华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 图25：华泰柏瑞300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图26：华泰柏瑞300ETF期权主力合约偏度走势图 图27：华泰柏瑞300ETF期权波动率锥 图28：华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构 5.南方中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日南方中证500ETF收盘于6.11点，涨跌为-0.02点，成交量为2.00亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为53.92万手，总持仓量为67.82万手，其中，期权主力合约成交量为37.14万手，持仓量为41.61万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6.25，看跌期权最大持仓价位为5.75。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为86.53%，持仓量PCR为101.82%。期权全部合约成交量PCR为83.83%，持仓量PCR为102.07%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.06%，同期限历史波动率为17.50%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-1.19%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表10：南方中证500ETF期权主力合约行情统计 表11：南方中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图29：南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图30：南方中证500ETF期权主力合约持仓量 图31：南方中证500ETF期权全合约PCR 图32： 图33：南方中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图34：南方中证500ETF期权波动率锥 图35：南方中证500ETF期权波动率期限结构 6.嘉实300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实300ETF收盘于3.749点，涨跌为-0.026点，成交量为1.25亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为19.57万手，总持仓量为30.18万手，其中，期权主力合约成交量为16.62万手，持仓量为21.08万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3.8，看跌期权最大持仓价位为3.7。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为80.74%，持仓量PCR为73.33%。期权全部合约成交量PCR为82.58%，持仓量PCR为72.09%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.07%，相比于前一交易日变动了0.48%，同期限历史波动率为29.26%，相比于前一交易日变动了-3.24%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将上涨。 【偏度分析】 偏度值为-0.11%，相比于前一交易日变动了-0.34%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。 表12：嘉实300ETF期权主力合约行情统计 表13：嘉实300ETF期权主力系列合约行情统计 图36：嘉实300ETF期权主力合约波动率走势图 图37：嘉实300ETF期权主力合约持仓量 图38：嘉实300ETF期权全合约PCR 图39：嘉实300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图40：嘉实300ETF期权主力合约偏度走势图 图41：嘉实300ETF期权波动率锥 图42：嘉实300ETF期权波动率期限结构 7.嘉实中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实中证500ETF收盘于6.22点，涨跌为-0.02点，成交量为0.88亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为11.99万手，总持仓量为21.68万手，其中，期权主力合约成交量为8.84万手，持仓量为14.57万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6.25，看跌期权最大持仓价位为5.75。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为78.30%，持仓量PCR为81.69%。期权全部合约成交量PCR为99.20%，持仓量PCR为96.63%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为21.11%，同期限历史波动率为17.03%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-0.57%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表14：嘉实中证500ETF期权主力合约行情统计 表15：嘉实中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图43：嘉实中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图44：嘉实中证500ETF期权主力合约持仓量 图45：嘉实中证500ETF期权全合约PCR 图46： 图47：嘉实中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图48：嘉实中证500ETF期权波动率锥 图49：嘉实中证500ETF期权波动率期限结构 8.创业板ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日创业板ETF收盘于2.29点，涨跌为-0.04点，成交量