2017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书02017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书 2017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书1目录前言1. 主题报告..............................................................................................................................安永进一步开放金融市场专题报告2. 总体及金融市场篇.............................................................................................................2.1 中国进一步开放金融市场——开拓资本市场发展空间......................................................................2.2 浅析金融稳定发展委员会11条新政对外国投资者和中国金融业的影响.....................................2.3 解读“十四五规划”所呈现的中国金融开放生态圈.....................................................................2.4 后疫情时代下的中国金融业开放成果汇总及展望.........................................................................2.5 解读《开展跨境贸易投资高水平开放试点》......................................................................................2.6 面对2022年奥密克戎疫情冲击，金融举措积极纾困实体经济......................................................3. 银行及保险行业篇.............................................................................................................3.1 解读《外资银行行政许可事项实施办法》........................................................................................3.2 解读《银保监会加快落实银行业和保险业对外开放举措》............................................................3.3 中国金融业对外开放回顾分析及银行保险业的开放新步伐............................................................3.4 解读《外资保险公司管理条例实施细则》........................................................................................4. 证券行业篇.........................................................................................................................4.1 解读《外商投资证券公司管理办法》...................................................................................................5. 财富与资产管理行业篇..................................................................................................5.1 外资金融机构在中国资管市场的机遇与挑战....................................................................................5.2 解读《合格境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》......................................................5.3 解读QFII & RQFII新规...........................................................................................................................5.4 建设全球资产管理中心——上海公布重磅新政之安永解码六大亮点..............................................5.5 《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》解读..........................................................6. 安永提供的服务...............................................................................................................7. 展望3101114182226334445515359646569707577838790 2017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书2前言为响应十九大报告中提出的“推动形成全面开放新格局”，2017年下半年起中国政府进一步加大金融市场开放力度，推动我国金融行业进入崭新的改革开放历史阶段。五年后，习近平总书记在二十大报告中更是频繁提及“开放”一词，明确指出中国将实行更加积极主动的开放战略。加强金融服务业开放不仅是履行中国入世承诺的体现，更是中国在双循环的新发展格局之下，推动自身金融体系结构性改革的主动选择。回顾过去五年，中国金融市场发展迅速，在全球市场中表现出众，是我国金融市场对外开放、实现高质量发展的五年。如果将中国加入世界贸易组织作为国内金融改革开放1.0版本的开始，那么过去五年进一步改革开放则代表中国金改开放迈入了2.0版本。五年间一系列对外开放政策的相继落地实施，进一步推进了各金融行业更大范围、更宽领域、更深层次地高水平对外开放，例如：逐步放宽外资金融机构持股比例限制、扩大外资金融机构在华业务范围、鼓励中外金融机构开展多领域合作等。这对于中国金融市场意义深远，从宏观层面看，对外开放符合国家对于金融市场体系的顶层设计，通过对外开放引入国际外资金融机构，不仅能够带来国际上先进的管理及风控经验，同时也能形成鲶鱼效应，迫使中国本土的金融机构提升内功，做好产品创新、内部管理、人才储备以及系统更新等各方面的准备。从微观层面看，对外开放将促进我国金融机构走向精细化、专业化、差异化的高质量发展之路，对推动金融更好地支持实体经济和居民财富增长、优化资源配置都将起到良好的作用。因此，安永率先成立了金融改革开放工作组以顺势而为，更好地推动中国金融改革开放的进程，成为联接安永专家团队和市场主体的枢纽。经过五年的发展，中国金融市场无论在市场建设、机构引进、业务开展、监管模式、区域开放等方面均取得了卓越的成就。正如习近平总书记在此次进博会开幕式主旨演讲中所提到的，现如今进博会已经成为中国构建新发展格局的窗口和推动高水平开放的平台。恰逢过去五年的金融改革历程又与进博会的创始重合，借此契机，安永正式发布《2017-2022中国进一步金融市场开放五周年回顾白皮书》，对于过去五年中国金融市场的改革脉络进行梳理，旨在为海内外机构提供中国金融改革的整体概览，更好地理解金融改革开放的进程，在后疫情时代加强投资于中国金融市场的信心。忻怡安永大中华区金融服务首席合伙人 2017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书31. 主题报告概述进博会是世界上第一个以“进口”为主题的全国性博览会，不仅是中国建设国内国际双循环格局的重要窗口，也是中国坚持对外开放、与世界共享发展机遇的一个注脚。进博会的举办充分体现了中国坚定不移地向世界开放的决心和信心，同时也将加速推动金融资本市场对外开放。过去的四年，习近平总书记每年在进博会开幕式上发表重要讲话，向世界传递出一个强有力的信号：“中国开放的大门只会越开越大”。进博会搭建的对外开放平台，为我国高质量发展注入强劲动能，也给了金融机构更多可为空间。习近平总书记在二十大报告中明确指出，中国将实行更加积极主动的开放战略。在此次二十大报告中，“开放”一词共出现14 次，属于高频词汇，体现了我们党对于开放的高度重视。中国作为世界第二大经济体、第一大货物贸易大国，二十大报告再度强调我们要加快构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，继续推进高水平对外开放。“全球金融中心指数”（GFCI）是全球最具权威的国际金融中心地位指标指数之一。2017年9月，中国仅有香港、上海、北京入选排名前十位，分列第3、第6和第10位。历经五年，中国在GFCI排名上实现跃进。2022年9月最新一期GFCI榜单中，中国四座城市进入全球金融中心十强，分别是香港（第4名）、上海（第6名）、北京（第8名）、深圳（第9名），深圳强势跻身榜单。在进入榜单的119个全球金融中心中，中国共有14座城市上榜，广州、成都、青岛、大连、南京、杭州、天津、西安、武汉悉数上榜，南京更是取得24位排名涨幅，中国金融市场开放呈现多点开花局面，说明中国金融业的开放与发展得到了国际上的高度认可。1.17 1.15 2.10 3.40 3.94 3.57 1.19 1.78 2.26 3.33 4.09 3.64 1.17 1.05 1.21 1.28 1.66 1.67 0.73 0.92 0.83 0.96 1.13 1.17 012345678910112017年末2018年末2019年末2020年末2021年末2022年6月股票债券存款贷款境外机构和个人持有境内人民币金融资产数据来源：中国人民银行，安永整理（人民币万亿元）央行数据显示，截至2022年6月末，境外机构持有境内金融市场股票、债券、贷款及存款等金融资产规模合计超过10万亿元人民币。尽管受疫情影响，外资持有人民币金融资产规模在2022年第二季度增长有所放缓，过去5年仍呈大幅增长态势，人民币资产对全球投资者的吸引力不断增加。GFCI全球金融中心十强榜单中心2022年GFCI2017年GFCI变化排名排名排名香港431上海660北京8102深圳92011进博会与中国金融市场开放尽管过去一段时间，全球化遭遇逆流，但中国金融业开放不断迈出重要步伐，中国金融市场始终坚持对外开放，且已取得了长足的进步，双向开放的深度和广度不断提升（表1，见下页）。 2017-2022中国进一步开放金融市场五周年回顾白皮书4表1：中国金融业对外开放历程12020年6月在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点，2021年9月正式实施2021年5月批准原油、棕榈油期权交易并引入境外交易者参与交易2017年11月朱光耀宣布中国将放宽金融业的外资投资比例限制2018年4月习近平主席在博鳌亚洲论坛中宣布中国将大幅度放宽金融市场准入232018年4月《外商投资证券公司管理办法》发布456782019年6月沪伦通正式启动92022年9月上海资产管理协会正式成立10111213141516171819202018年8月《银保监会加快落实银行业和保险业对外开放举措》发布20