基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8081.00.34%9.8-2.3 数据来源：金瑞期货研究所铝2308.0-1.58%-15.1 0.3铅2061.01.05%8.01.5锌2856.0-2.11%13.5-2.0 锡19600.0-0.76%180.0115.0镍24750.03.86%-93.0 12.5数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜657800.30%108697200587铝184500.57%189372155437铅15165-0.03%4471248721锌237150.23%184723104548锡1677001.43%14723335863镍192190-0.42%10551976464数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年11月10日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜涨0.34%,报8081.0美元/吨。上海贴水90，广东升水45。月差结构收窄下升贴水小幅回暖，绝对价格较高下游需求仍然较为冷清。宏观情绪回暖，美中期选举开启，战况焦灼，市场预期共和党有望至少拿下众议院，美元走弱，风险资产普遍上行，对铜价利好。国内政策边际向好，预计四季度信贷投放保持强劲增长，且防疫政策强调防疫与经济平衡，并对典型过度防疫行为点名批评，预计价格震荡区间上移。LME铜价核心价格区间【7400，8100】，沪铜核心价格区间【62000，67000】。但近期铜价波动水平显著上升，极端乐观情绪发酵下，不排除价格反弹至8300附近高位，对应沪铜价格68000。策略参考：短期订单建议随用随采，远期战略库存储备暂不建议。上涨趋势中不建议空头建立，如果价格偏离市场逻辑，上行至67000甚至以上，等待价格企稳后可以考虑少量试空。跨市反套建议了结。风险点：LME对俄制裁，防疫政策变化,俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。铝：LME收2319，日跌53。库存表现的消费环比基本持平，维持下去国内的最低库存仍有望降至50w以内；西北运输依旧较差，到货很可能在低位；现货普遍转差，升水大幅缩小；国内成本端小幅下降。海外方面pre依旧下跌。宏观情绪略有企稳，随着成本小幅下滑18500-19000定价基本中性。策略：观望，等待空头入场机会。风险提示：国内地产需求继续下滑、俄罗斯货源被制裁。450065008500105002022-06-102022-09-10LME铜14002400340044002022/6/102022/9/10LME 锌14001140021400314002022-06-102022-09-10LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年11月10日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2364990.82%铝558406-0.24%铅955191.73%锌1945261.86%锡13513-0.16%镍1403920.93%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头11月1日50738582223856676394683961656981651841410314617数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/11/970110-120 -60 137152130150135155-130 2022/11/81050-150 -80 137152130150135155-185 2022/11/7110150-50 0137152130150135155-90 2022/11/4210250100140137152130150135155-80 2022/11/325028013017013515013015013515530注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年11月10日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山892505758350-575 9257425089柔佛25002500250100巴生港000000000新加坡14500625825-625 08250100台湾29251008252200-725 1325875040亚洲共计13325100202511400-1925 22509150080安特卫普000000000汉堡28775002877501587512900045巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹1177505011725-50 1147525002弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计4067505040625-50 2747513150032巴尔的摩362500362502925700019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良25450012525325-125 647518850074圣路易斯000000000美国共计29075012528950-125 94001955006811月9日83075100220080975-2100 3912541850052数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛702502506775023254450066巴生港369400038253655750197725167850046新加坡1290750125012782507310054725043台湾9925009925030756850069亚洲共计540825053255355000300250235250044安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年11月10日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩3575075350002775725021芝加哥000000000底特律562501505475023753100057洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计92000225897505150382504311月9日564375055505588250319400239425043数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4350004350043252501柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡100001000100000台湾197000500192000130506150032亚洲共计241750500236750174756200026安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年11月10日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000011月9日264000500259000191006800026数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜16000501550015005003柔佛000000000巴生港7500257500650100013新加坡203500100203500177252625013台湾20400050204000166253775019亚洲共计431000225430500365006550015安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000016000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025016000巴尔的摩550025550005500100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计55002555000550010011月9日43