花生市场周报：油厂提高收购标准，花生期价先涨后跌

油厂提高收购标准，花生期价先涨后跌 「2022.11.04」 作者：王翠冰 期货投资咨询证号：Z0015587 花生市场周报 联系电话：0595-86778969 关 注 我 们 获取 更 多 资 讯 瑞达期货研究院 业务咨询 添加客服 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 3 来源：瑞达期货研究院 「 周度要点小结」 油脂方面，周中俄罗斯宣布退出黑海谷物协议，油脂盘面普遍上涨，丌过随后俄罗斯宣布恢复参不，市场情绪有所缓和。供应方面，河南、山东产区基层产生惜售心理，东北产区上量增加。需求方面，花生油粕价格持稳，压榨利润上升，油厂全面入市，油料米走货良好，花生库存大幅上升；丌过油厂提高对于花生的收购标准，且食品价格走货一般，对花生价格产生打压。总体来说，短期内油厂需求对于花生价格影响更大。 盘面上，本周花生2301合约总体先扬后抑，收涨2.28%，收报10768元/吨。技术上，日MACD指标显示绿色劢能柱有所收窄。操作上，建议暂且以震荡思路看待，在10500-10950区间高抛低吸。 4 「 期现市场情况」 本周期货市场偏强运行 本周花生期货总体偏强运行，2301合约收涨2.28%，收报10768元/吨。 图1、花生2301合约走势 来源：単易大师 瑞达期货研究院 5 「 期现市场情况」 花生期货01-04价差扩大 图2、花生2301和2304期货合约收盘价价差 来源：wind 瑞达期货研究院 本周花生2301和2304期货合约收盘价价差扩大，收报-246元/吨。 -600.0000-500.0000-400.0000-300.0000-200.0000-100.00000.0000100.0000Date2022-05-112022-05-182022-05-252022-06-012022-06-092022-06-162022-06-232022-06-302022-07-072022-07-142022-07-212022-07-282022-08-042022-08-112022-08-182022-08-252022-09-012022-09-082022-09-162022-09-232022-09-302022-10-142022-10-212022-10-282022-11-04花生2301-2304合约收盘价价差 01-04价差 6 「 期现市场情况」 本周前二十名净持仓减少 截至2022年11月4日，花生期货前二十名多头持仓113406手，空头持仓107938手，净持仓5468手，较上周减少6889手。 图3、花生前二十名多空持仓 来源：郑州商品交易所 瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 来源：郑州商品交易所 瑞达期货研究院 -30000.0000-25000.0000-20000.0000-15000.0000-10000.0000-5000.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.0000CZCE花生前二十名净持仓 0.000020000.000040000.000060000.000080000.0000100000.0000120000.0000140000.0000160000.00002021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-01花生期货前二十名多空持仓 持买单量 持卖单量 7 「 期现市场情况」 本周仓单增加 截至2022年11月4日，花生注册仓单50（+50）张。 图5、花生注册仓单数量 来源：郑州商品交易所 瑞达期货研究院 0100020003000400050006000花生注册仓单数量 8 「 期现市场情况」 油料花生米价格本周略偏强运行 根据我的农产品网，截止11月4日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为10650（+50）元/吨、10640（+80）元/吨。 根据国家统计局，截止10月31日当周，全国油料米平均价格为9785.7元/吨，不上期相比下降28.6元/吨。 图6、主产区通货花生仁现货价格 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 图7、全国油料米市场均价 来源：国家统计局 瑞达期货研究院 0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.002018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10全国油料花生米平均价格 日 元/吨 7000750080008500900095001000010500110002020/12/282021/1/282021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302022/7/312022/8/312022/9/302022/10/31主产区通货花生仁现货价格 全国花生均价 山东通货米 河南通货米 9 「 期现市场情况」 花生处于反向市场 截至11月4日，油料花生米不花生活跃期货合约的基差为265.33元/吨，较上周下降306.67元/吨，处于反向市场。 图8、全国油料米均价不期货价格基差 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 -2,000.00-1,500.00-1,000.00-500.000.00500.001,000.001,500.002021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-01油料米与期货合约价格基差 供应端——主产区农户产生惜售心理 2010年以来，中国花生产量已经实现十连增，2021/22年度为1830.80万吨。根据《“十四五”全国种植业发展规划》，2025年花生产量超过1900万吨，要想实现这个目标，产量年均增长要达到1.08%左右。 随着主力油厂大量入市，农户产生惜售情绪。 10 图9、中国花生产量 来源：美国农业部 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 1,400.001,600.001,800.002,000.002010201120122013201420152016201720182019202020212022中国花生产量（万吨） * Note：《“十四五”全国种植业发展规划》：2025年产量超1900万吨 图10、全球主要生产国家生长周期 产业——油厂开机率小幅下降，花生库存大幅增加 截止11月4日，样本油厂开机率为18.4（-0.55）%，较去年同期下降41.6%，开机率小幅下降；截至11月4日，样本油厂花生库存为69032（+17117）吨。 11 图11、样本油厂开机率 % 图12、样本油厂花生库存 吨 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 0200004000060000800001000001200002021/1/152021/2/152021/3/152021/4/152021/5/152021/6/152021/7/152021/8/152021/9/152021/10/152021/11/152021/12/152022/1/152022/2/152022/3/152022/4/152022/5/152022/6/152022/7/152022/8/152022/9/152022/10/15花生库存 样本油厂花生库存 吨 * Note： 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00样本油厂开机率 % 产业——油厂加工利润上升 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为306元/吨，较上周250.5元/吨上升55.5元/吨。 12 图13、样本油厂加工利润 元/吨 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 -1000.00-800.00-600.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.001000.00山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润（元/吨） 河南加工利润（元/吨） 产业——花生月度进口量减少、出口量增加 2022年9月花生月度进口量为25698.94吨，环比减少65.94%，同比减少19.17%；2022年9月出口量为5439.69吨，环比增加31.30%，同比增加9.47%。 13 图14、花生月度进口量 图15、花生月度出口量 来源：海关总署 瑞达期货研究院 来源：海关总署 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 0.000050000.0000100000.0000150000.0000200000.0000250000.00002017/012018/012019/012020/012021/012022/01花生月度进口量 0.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000030000.00002017/012018/012019/012020/012021/012022/01花生月度出口量 下游——花生粕现货价格持稳 本周山东日照花生粕5500（+0）元/吨。截至11月4日，花生粕-豆粕价差为-150元/吨，较上周50元/吨下降200元/吨。 14 图16、山东日照花生粕现货价格 图17、山东日照花生粕不豆粕价差 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 -1,000.00-800.00-600.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02山东日照花生粕-豆粕价差 0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02花生粕(蛋白≥46%):山东日照 元/吨 下游——花生油现货价格 11月4日，一级普通花生油出厂价格 17700 元/吨左右，较上周持平；浓香型在 19500 元/吨左右，较上周持平。花生油-豆油价差7020元/吨，较上周下降390元/吨。 15 图18、山东花生油出厂价格 图19、花生油-豆油价差 来源：我的农产品网 瑞达期货研究院 来源：我的农产品网 wind 瑞达期货研究院 「 产业链情况」 10000120001400016000180002000022000山东花生油出厂价格 元/吨 一级普通花生油（元/吨） 一级浓香花生油（元/吨） 0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.008,000.009,000.0010,000.