IGBT营收高增长，车规级产品持续开发

华微电子发布2022年三季度业绩报告，实现营业收入76.3亿元，同比增长10%，归母净利润20.6亿元，同比增长22%。其中Q3单季营收24.9亿元，同比增长0.5%，归母净利润7.0亿元，同比增长14%。公司IGBT业务持续高增，发力SiC、GaN业务。公司重庆12 寸产能即将通线，车规级产品体系不断完善。我们预测公司22-24年每股收益分别为1.98、2.18、2.42元，根据可比公司22年平均35倍PE估值水平，对应目标价为69.42元，维持买入评级。