11月关注哪些行业？——行业比较月报 第23期。上月市场回顾 ——2022年10月，A股延续弱势。节后首周，A股在上证指数跌破3000点后迎来反攻行情，两市成交额有所修复，交投情绪明显回暖，新能源与医药的强势反弹是主要板块驱动，创业板指周内大涨6.3%、领涨全A。但中下旬A股重回震荡回落态势，一方面较弱的经济基本面仍然对市场信心有所压制，另一方面外资的持续净流出也对做多情绪造成造成进一步冲击，期间北上资金单日净流出创新高，结构来看，新老龙头的集体重挫对大盘产生严重拖累，代表大盘蓝筹的上证50领跌指数。 ——市场整体活跃度有所提升。全A日均成交额7929亿元，环比提升657亿元，日均换手率1.00%，环比提升0.02%；创业板指日均成交额1573亿元，环比提升257亿元，日均换手率1.38%，环比回落0.32%。 ——计算机行业涨幅居首。计算机（16.04%）、国防军工（11.63%）、机械设备（5.74%）、医药生物（5.7%）及通信（5.54%）涨幅居前。 ——成长相对周期与消费估值均有所提升。从PE相对比值来看，创业板指/沪深300为3.64，环比明显回落。消费/周期为2.28，环比明显回落；成长/周期为3.13，环比有所提升；成长/消费为1.37，环比明显提升。 细分行业推荐 ——航空装备：“十四五”规划明确“加快国防和军队现代化”，行业盈利确定性较强；航空发动机开启黄金成长期，长坡厚雪投资价值凸显。 ——信创：2022~2025年，信创有望开启新一轮建设周期；党政信创引领需求，短期订单或迎拐点。 ——风电设备：海风项目开发规模有望超预期；三重因素提振，风电景气环比或持续修复。 ——消费医疗：过于悲观的政策
