杭可科技发布2022年三季报，前三季度实现营业收入27.68亿元，同比增长57.14%；归母净利润3.90亿元，同比增长59.51%；扣非净利润3.60亿元，同比增长78.17%。公司业绩符合预期。公司2022年Q3单季度毛利率为39.22%，同比+6.45pct；净利率17.03%，同比+0.79pct，环比+4.29pct。公司拟发行全球存托凭证，加深全球布局。我们预测公司2022年至2024年营收分别为43.91、64.94、83.03亿元，同比增长76.8%、47.9%、27.9%；归母净利润分别为6.31、10.94、16.07亿元，同比增长168.4%、73.3%、46.9%；每股收益分别为1.56、2.70、3.97元。维持增持-B建议。
