比亚迪电子在2022年Q3实现收入274.6亿元，同比增长28.3%，环比增长20.7%。收入增长主要受益于北美大客户、汽车电子以及户用储能、无人机、电子烟等产品为代表的新型智能产品的业务收入增长。归属于股东净利润为6.03亿元，同比增长17.4%，环比增长32.9%。安卓智能手机收入占比下降，北美大客户业务份额稳步提升，汽车智能系统业务快速增长，户储业务前景广阔。我们预计Q4公司业绩将继续保持恢复态势，按照2023年20x的市盈率，给与公司30.0港元的目标价，相较于最近收市价有49.3%的预期涨幅，维持“买入”评级。
