猪价回暖&资产整合，湖南生猪龙头腾飞在即

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湖南生猪养殖龙头新五丰（600975）将迎来新的发展机遇。猪价在2022年4月下旬开始回暖，生猪养殖行业进入新一轮猪周期。新五丰作为湖南省生猪养殖龙头企业，其生猪养殖模式包括自繁自养和“公司+家庭农场”，目前正在推进与天心种业的重组事宜，若重组完成，将解决同业竞争问题，且天心种业的种猪业务将帮助公司进一步提升市占率，公司未来的产能和生猪出栏规模将走上新台阶。考虑到重组事宜目前正在推进存在不确定性，且生猪市场行情波动，预计公司2022-2024年营业总收入分别为48.52/112.16/150.00亿元，归母净利润分别为2.76/15.08/10.42亿元，EPS分别为0.34/1.87/1.29元。首次覆盖，给予“增持”评级。