业绩稳步增长，下游市场需求旺盛

航发动力发布了2022年三季度报告，公司前三季度实现营业收入224.12亿元，同比增长22.18%，实现归母净利润9.68亿元，同比增长23.67%。下游需求旺盛，推动公司经营稳健增长。子公司挂牌不会对公司构成重大不利影响。预计公司2022-2024年归母净利润分别为14.92、19.61、25.54亿元，同比增速为25.6%、31.4%、30.3%。维持“买入”评级。