短期收入增速放缓，业绩增长较为稳健

玉马遮阳（300993.SZ)是一家主要从事遮阳产品的研发、生产和销售的公司。2022年前三季度，公司实现收入4.02亿元，同增7.19%，实现归母净利润1.19亿元，同增11.19%。2022Q3公司实现营业收入1.46亿元，同增3.40%，实现归母净利润0.48亿元，同增13.22%。公司整体收入增长稳健，22Q3收入增速环比放缓。毛利率同比下滑，归母净利润稳健增长。功能性遮阳市场景气度高，公司持续强化核心竞争优势。我们预测公司2022-2024年归母净利为1.61/1.96/2.39亿元，目前股价对应22年18.56倍PE。维持“买入”评级。