大类资产配置专题报告：从经济四周期配置大类资产10月篇：美联储政冶化接近尾声

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根据研报正文，美联储政冶化接近尾声，11月中旬中期选举后美联储回归经济关注，加息进程有望年内结束。美国10年期国债处于多头配置期；英国金融市场泡沫破裂，海量资本有望东移；中国经济三周期下行叠加美国基钦周期共振下行，经济下行冲击势大力沉，对冲的货币政策宽松力度将超越过往；中长期看多中国国债；中美基钦期周期共振下行对大宗商品价格构成下行冲击；中国库兹涅茨周期下行冲击工业品价格；美国衰退冲击即将来临，美国有望在2023年上半年进入降息周期。以光伏、新能源车产业链为代表的科技成长赛道，保持中线乐观；大类资产轮动配置10月组合：大宗商品资产：9月构建完成以工业品为主的30个品种空头合约组成商品指数空头投资组合；后续将逐步增加空头仓位；权益类资产：高配光伏ETF、新能源车ETF、电池ETF、芯片ETF；高配中证1000指数、中证500指数股指期货多头合约；债券类资产：高配10年期国债期货多头合约；高配美国10年期国债期货多头合约；避险资产：高配黄金期货、白银期货多头合约。