收购TPI公司，全球布局更进一步

拱东医疗收购TPI公司，全球布局更进一步。公司拟以自有资金或自筹资金4,500万美元对全资子公司GD Medical, Inc 进行增资，主要用于收购Trademark Plastics Inc.（简称“TPI公司”）的核心资产。标的业务与公司协同性强，通过整合核心自产，对于公司技术工艺提升、质量管控、以及与全球头部医疗器械公司配套业务的开展，具有重要意义，符合公司的长远发展规划。我们预计公司2022-24年收入分别为15.79/20.73/27.18亿元，对应增速分别为32.23%/31.25%/31.12%，净利润分别为4.00/5.13/6.55亿元，对应增速28.57%/28.18%/27.87%，三年CAGR为28.02%，EPS分别为3.55/4.55/5.82元/股，对应PE为33/25/20X,考虑到公司美国工厂落地，与全球头部医疗器械公司配套业务开展有望顺利开展，给予公司39倍PE估值，对应目标价177.9元，维持“买入”评级。

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