Q3业绩符合预期，产能快速扩张

志特新材发布2022年三季报，公司2022Q1-3营业收入13.02亿元，yoy+29.2%，归母净利润1.28亿元，yoy+22.0%；其中Q3营业收入5.20亿元，yoy+29.2%，归母净利5672万元，yoy+6.5%。公司2022Q3业绩符合预期，毛利率平稳。公司在行业景气度一般的情况下2022Q1-3依然录得收入增速达29.2%的高增长，其中H1防护平台业务同比高增55.9%，此外装配式PC半年收入近7000万元，已远超2021全年4000万左右收入，这两项业务形成规模，助力公司整体收入高增长。公司作为国内铝模块龙头，产能扩张进入收获期，望充分享受国内建筑业“以铝代木”替代红利和行业集中度提升红利，业绩望持续快速增长。维持“买入”评级。