业绩边际改善，新能源业务表现靓丽

银轮股份发布了2022年三季报，前三季度实现营收60亿元，同比增长3%；实现归母净利润2.3亿元，同比增长7%。其中，Q3实现营收21亿元，同比增长20%；实现归母净利润1亿元，同比增长148%。公司新能源业务发展迅速，实现营收12亿元，同比增长106%。公司发布了股权激励计划，考核目标为营收端（权重占比45%）2022-2025年分别不低于90/108/130/150亿元，归母净利润（权重占比55%）2022-2025年分别不低于4/5.4/7.8/10.5亿元。预计公司2022-2024年EPS分别为0.50/0.74/1.03元。维持“买入”评级。