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立华股份是一家主要从事黄鸡养殖的公司，2022年Q3业绩高增长，主要受益于黄鸡价格上行。公司肉鸡销售收入约92.08亿元，同比增长34.4%，毛利率为14.53%，同比增长8.24pct。公司2022年前三季度实现营收101.22亿元，同比增长26.91%，净利润为6.5亿元，同比增长207.49%。公司肉鸡销量持续增长，价格向好带动业绩提升。同时，公司养猪板块聚焦于提成绩降成本，关键生产指标优化中。公司为华中地区黄羽鸡养殖龙头，随着黄羽鸡行业产能的去化，黄鸡价格呈现上行走势，公司产品毛利率将显著受益于价格提升。我们预计2022-2023年EPS分别为2.33元、5.41元，对应PE为17倍、7倍，维持“推荐”评级。
