二十一世纪布雷顿森林机构的现代化（英）

现代化布雷顿森林体系机构的21世纪由Ajay Chhibber大西洋理事会布雷顿森林2.0地缘经济中心 布雷顿森林体系2.0项目本文是10月作为布雷顿森林2.0项目的一部分推出的四份出版物之一。17, 2022.在2022年国际货币基金组织-世界银行年会之后启动，布雷顿森林体系2.0 项目审查布雷顿森林机构面临的深刻挑战，并利用交互式数据可视化，为现代国际金融重新构想全球经济。该项目的目标是在四个关键领域提供改革蓝图：治理和平行机构，宏观关键的全球趋势，货币的未来和金融科技，以及非国有和准国有演员。大西洋理事会的地缘经济中心大西洋理事会的地球经济学中心于2020年启动，已成为经济，金融和外交政策的交叉点。该中心弥合了两者之间的鸿沟这些经常孤立的行业，有助于为美国及其盟国塑造更美好的全球经济未来。该中心围绕三大支柱组织：1）资本主义的未来;2）货币的未来;和3)经济战略倡议。 表的内容介绍1布雷顿森林体系到底出了什么问题?布雷顿森林2.0机构应该是什么样子？结论6815介绍1944年7月，第二次世界大战期间，联合国货币和金融会议 - 了解更多作为布雷顿森林会议——就国际金融架构达成协议而广受欢迎经过一些修改和补充，它一直存在到今天。该协议旨在创建一个基于规则的国际金融结构和开放的贸易体系，将减少保护主义，猖獗的民族主义，日益加剧的不平等以及导致金融业的“以邻为壑”的政策1929年的崩溃，大萧条，以及最终的第二次世界大战。在接下来的七十年左右的时间里，尽管打嗝，那个项目成功了。世界不仅看到了世界大战的重建和恢复第二，但世界大部分地区的收入也有所提高和贫困率的降低，特别是在他们有收入的地方被卷入了全球经济。11944年设想的全球贸易体系在世界大战以来的大部分时间里无疑得到了扩展。第二，直到2008年全球金融危机（GFC）。商品和服务贸易相结合占全球国内生产总值（GDP）的份额在2008年达到61%的峰值，此后一直在下降。22008年服务贸易约占全球GDP的12.4%，上升到全球的13.6%2019年国内生产总值。贸易和繁荣的大规模扩张也有助于减少许多地区的贫困。发展中国家。这也导致了全球不平等的减少，但不幸的是，与此同时，在世界上大多数国家，国家不平等现象急剧加剧（见图1）。这是链接技术变革，以及全球化的力量——更自由的贸易和全球化的金融化市场——这是布雷顿森林体系的核心。32008年全球金融危机在很多方面都标志着一个转折点。有一段短暂的全球崛起时期协调以应对危机，但今天这种协调与合作严重受损。上升保护主义和缺乏全球对COVID-19大流行的协调暴露了巨大的差异和世界之间的差距。4现在，俄罗斯 - 乌克兰战争以及由此产生的制裁和食品 - 和能源供应中断造成了进一步的分裂和差距，因为各国都在努力应对不断上升的通货膨胀以及获得食物和能源的机会。这些分歧发生在更多时候危险的挑战已经出现，威胁着全球，需要采取严肃的全球集体行动。其中最严重的是气候变化的威胁，气温上升导致更大的自然灾害的频率(图2)。5Ajay Chhibber l1 图1所示。全球趋势在收入、贫困和不平等,人均国内生产总值,1820年到2018年根据国家之间的价格差异和通货膨胀率随时间推移进行调整$55,000$50,000$45,000$40,000$35,000$30,000$25,000$20,000$15,000$10,000$5,000西方Oshoots(美国州、加拿大、澳大利亚和新西兰)西欧东欧中东东亚世界拉丁美洲南部和东南亚撒哈拉以南的非洲$01820 1840 1860 1880 1900 1920 1940 1960 1980 2000源:我们的世界在数据。b.1820年至2015年生活在极端贫困中的世界人口根据国家之间的价格差异和通货膨胀率随时间推移进行调整的数量人们不70亿年60亿年50亿年40亿年30亿年20亿年10亿年00亿年在极端贫困的数量的人极端的贫困1820184018601880190019201940196019802000源：拉瓦利翁（2016）与世界银行（2019）一起更新。2l 二十一世纪布雷顿森林机构的现代化 c. 1980年至2018年全球不平等现象的加剧统计总收入的份额60%55%50%45%40%35%30%25%20%印度俄罗斯美国中国欧洲198019851990199520002005201020152020源:世界不平等的数据库d。全球收入不平等,1820年到2020年比上10 /下506040201820年平均收入全球顶级的10%是18 x高比平均收入底部的50%1910年平均收入全球前十%是x高41比平均收入底部的50%1980年平均收入全球顶级的10%是53 x更高比平均收入底部的50%2020年平均收入全球顶级的x是38 10%更高比平均收入底部的50%018201840186018801900192019401960198020002020源:世界不平等的数据库。Ajay Chhibber l3 图2。全球趋势在有限公司2排放、变暖、自然灾害和网络恐怖主义一个,累计二氧化碳排放量,1750年到2020年数十亿吨1800160014001200100080060040020001760 1780 1800 1820 1840 1860 1880 1900 1920 1940 1960 1980 2000 2020源:我们的世界在数据。b.1900年至2021年全球自然灾害数量5505004504003503002502001501005001900 19101920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020源国际灾难数据库。4l 二十一世纪布雷顿森林机构的现代化 国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃发表消息会议在国际货币基金组织总部。路透/詹姆斯·劳勒达根。在布雷顿森林会议上以及随后建立的机构 - 国际货币基金组织，国际货币基金组织，世界银行集团和关税及贸易总协定（GATT）——试图通过适应变化的世界。6它们在促进减少贫困和加快贫困方面大体上取得了成功。在发展中世界的大部分地区都有增长。他们帮助低收入和中等收入国家应对通过金融和改善国内政策带来的全球冲击。许多自由化的新兴经济体并参与全球贸易体系向发达经济体靠拢，特别是在1990年和全球金融危机之前的几年。但从那时起，即使它们也失去了动力，需要新鲜的势头。7除了提供财政支持外，国际货币基金组织和世界银行还就以下方面提供了建议：一系列宏观经济、金融、监管和发展问题。虽然他们的一些建议有它经常受到批评，但它提供了一个知识体系，帮助各国提升。发展阶梯。但是，BW机构不再适合于应对当今全球挑战的目的，因为他们治理结构或多或少地保持了第二次世界大战结束时创建的结构，其规模和任务规定使它们更无力应对当今的挑战。他们现在被视为主要机构帮助处理发展中国家的问题，他们甚至正在努力做到这一点。需要什么今天是解决全球问题的真正全球性机构。本文将重点介绍它们的大小和授权，但没有一套新的体制安排将具有合法性，因此是可接受的，没有固定他们的治理结构。治理结构、表决权股和领导层的遴选过程在另一篇论文中讨论。但从广义上讲，投票权股从欧盟（EU）国家需要中国，印度和非洲新兴经济体。Ajay Chhibber l5 布雷顿森林体系到底出了什么问题?这些机构的问题可以分为两大类：规模，融资机制和杠杆;和他们的授权和有效性。规模和影响力随着全球危机的重新出现，随着2008-2009年的全球金融危机和2020年的大流行，它已经很明显，国际货币基金组织仍然太小，其资源太有限，无法帮助世界解决这些挑战。8双边互换额度和区域安全网（如清迈倡议和金砖国家应急贷款机制）今天是国际货币基金组织资源的两倍。以及未使用的特价提款权（SDR）问题，国际货币基金组织的资源现在约为1万亿美元 - 仅占全球GDP的1.1% 左右 -勉强够应付少数国家的危机，当然也不足以应付全球危机。9同样的规模问题也适用于世界银行和多边开发银行。它们的总贷款现在比双边发展金融机构（DFI）少，而且主权财富基金（SWF），现在形成了流向发展中国家的一小部分资源。2019年，也就是大流行之前，世界银行和多边开发银行提供的援助不到总额的10%。根据世界银行和经合组织的数据，流向发展中国家的公共财政在世界银行独立评估小组评估其全球足迹的报告中提供10在2019年和2020年，他们只提供了约400亿美元的气候融资，只占所需资金的一小部分。根据世界银行，根据同一份报告。当亚的斯亚贝巴行动议程——可持续发展目标的融资计划 - 于2015年宣布，多边开发银行承诺将筹集数十亿美元通过利用私人融资提供数万亿美元，但即使这一承诺仍未兑现。11更广泛地说，在国际金融体系中，很难说服各国将资金分配给全球性问题。因此，全球公益物（GPG）的融资严重不足。即使当国家提供援助，他们更喜欢资助受援国境内的项目。官方开发援助（ODA）GPG资金仅占总额的近10%。全球已经取得了一些成功帮助解决具体问题的基金。在农业方面，国际协商小组农业研究（CGIAR）帮助在小麦和水稻领域掀起了一场绿色革命。在卫生领域，全球抗击艾滋病、结核病和疟疾基金（GFATM）和全球疫苗接种联盟接种（免疫联盟）做出了贡献。但是，为更广泛的全球挑战提供资金并没有同样的成功。绿色气候基金，将其资金的50%用于适应和50减缓的百分比，还没有看到接近承诺的每年1000亿美元。一些它收到的捐款可能来自挪用现有的官方发展援助，而不是新的资金。授权和有效性国际货币基金组织(imf)国际货币基金组织被指控未能履行其两项主要职能 - 警告世界即将到来的全球危机，并对全球货币和金融体系进行充分的监控。12国际货币基金组织的成立主要作用是监督布雷顿森林商定的汇率安排。但一旦美国放弃了盯住美元与黄金的关系，IMF开始改变其角色。它已经花费了大部分时间能源试图开发新工具，以帮助新兴市场经济体应对不断增长的金融债务危机和低收入国家减少了贫困，但结果好坏参半。13现在,它已6l 二十一世纪布雷顿森林机构的现代化 将重点转向气候融资，性别平等和人类发展等问题，其中许多其他机构更适合处理。根据一些批评者的说法，国际货币基金组织开始表现得像一个援助机构。14IMF还因其计划的其他方面而受到批评，包括过度关注资本账户自由化，这加剧了不平等，助长了不稳定。15其程序也施加过度紧缩和顺周期，具有任意程序规模和连续借贷，其中很大一部分会员仍在重复国际货币基金组织的计划。16一些48个国家,超过一个其四分之一的成员在国际货币基金组织计划下的时间远远超过他们曾经有过一半的时间成员。17最后，IMF还被指责对发达经济体的监督薄弱，而发达经济体又可能导致其无法预测全球危机。18其中一些是因为它的建议在发达经济体，其中一些是因为自我审查在进行监视的方式发达经济体。19世界银行集团世界银行集团因在气候变化问题上做得不够而受到批评。世界需要什么今天是一个全球性的机构，其任务是指导全球向可持续地球的转型，以及促进共享繁荣。据前者称，世界银行集团在气候斗争中在很大程度上缺失了行动副总统阿尔·戈尔。相反，世界银行早先为解决全球贫困问题进行了很好的调整，但现在是现在被视为一个多用途开发银行，试图为各国提供他们所感知的支持需求，没有太多的整体战略眼光。即使在这个角色中，它也有问题和问题。主要批评世界银行集团包括失败的结构调整计划、有缺陷的营商环境指数和过度专注于贷款，而牺牲其更受赞誉的非贷款服务和分析工作。20它曾经是经济发展思维的领导者，但最近却落后了，经常被视为在如何解决这些问题方面落后。对世界银行集团的另一个主要批评是，它对催化私人资金流动的关注不够。21它在使用其资本基础时也过于保守和规避风险。22因此,它并没有能够为基础设施和气候变化提供尽可能多的贷款并利用私人资本流动。它具有其担保利