波动技术择时周报：不确定性和波动率下降收敛、中期底部逢低可积极做多

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002 电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn [Table_Report] 相关报告 1． 数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 [Table_Summary] 投资要点  正弦波定形择时 风险偏好有所波动、创业板动力和沪深300趋势因子为正上升趋势、说明风险偏好短期底部强化确认；创业板最为强势利于成长主线、沪深300趋势因子回升至大级别信号走强，可逢低积极做多。  技术分析定位 本周1/9指数收涨、科创50涨1.37%、中证500跌-0.28%抗跌靠前；上证50跌-3.77%，超大盘跌-2.79%跌幅靠前； 3/9指数收涨在5周线上、9/9指数在25周均线之下、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-2.59%弱于上证指数跌-1.08%、强于上证50跌-3.77%说明市场内核抗跌。  行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块仍占比10%以上的板块仍仅有交通运输；10%以下走强的板块较多靠前的有：机械设备、钢铁、传媒、化工、医药生物、国防军工、通信、建筑装饰和电气设备；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线趋势向上）为采掘、交通运输、有色金属、家用电器、机械设备、房地产和化工；本周整体市场强势个股数目166比上周157占比回升5.73%，脱离恐慌底部区间；平均市值216亿 小于上周264亿说明中小盘股相对活跃。  波动率和结构观察 小周线创业板指和沪深300趋势因子继续回升在零轴之上，创业板指最为强势 利于成长主线走势、全局风险偏好波动回升靠近零轴。中期看周线级别，对数波动率回落收敛利于形成买点、中期全局风险偏好动力在零轴之下继续回升，目前中长期风险偏好动力信号2/3回升转强势，估本月可以3/3确认走强。汇率要素方面、日元/美元汇率高位K线穿头破脚筑顶动作，美元指数回落，美元/RMB高点回落，A股市场联系密切的A50指数新低后收阳和恒生指数新低十字星止跌，多个要素共振的可辅助上证50指数构建周线底部确认，建议逢低积极做多。市场微观结构强势股占比约3.95%，比上周3.73%回升5.73%、强势股分布上看：科创板占7.83%（上周5.73%）、创业板占15.7%（上周12.1%）、沪深300占3.61%（上周6.37%）、市场核心中证500占16.3%（上周17.8%），中证1000占16.3%（上周16.6%）；科创板和创业板占比回升系信创医药板块带动、其他指数在微观个数增加的背景下强势股占比降低，说明局部行业板块比较强势。中长期大方向上结构总体仍偏向中小盘成长主线。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 [Table_Industry] 证券研究报告/金融工程定期报告 2022年10月23日 波动技术择时周报（221023）：不确定性和波动率下降收敛、中期底部逢低可积极做多 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 一．日线级别正弦波 ......................................................................................................................................... - 4 - 1.1正弦波定形 .......................................................................................................................................... - 4 - 1.2 全局数字正弦波 ................................................................................................................................... - 4 - 1.3 创业板指数数字正弦波 ........................................................................................................................ - 5 - 1.4 沪深300比价趋势指数数字正弦波 ..................................................................................................... - 5 - 二．证券指数数字正弦波 .................................................................................................................................. - 6 - 2.1 证券正弦波走势 ................................................................................................................................... - 6 - 2.2 证券数字正弦波信号............................................................................................................................ - 6 - 2.3 证券指数K线走势技术分析 ................................................................................................................ - 7 - 三．数字正弦波纵横和板块强度排名 ............................................................................................................... - 8 - 3.1数字正弦波板块纵横观察 .................................................................................................................... - 8 - 3.2行业指数12天动量强度排名 ............................................................................................................... - 9 - 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化 ................................................................................................ - 9 - 3.4行业指数微观结构和板块分析 ........................................................................................................... - 11 - 四、九大指数各级别技术分析 ........................................................................................................................ - 11 - 4.1 九大指数收盘价格均线定位 ............................................................................................................... - 12 - 4.2 九大指数周线收盘价格均线定位 ....................................................................................................... - 14 - 五、周线级别动量正弦波和波动率观察 .......................................................................................................... - 15 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察 ...................................................................... - 4 - 图表2：全局正弦波数字信号.............................................................................. - 4 - 图表3：创业板正弦波数字信号 .......................................................................... - 5 - 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号 ....................................................... - 5 - 图表5：证券指数正弦波走势观察 ...................................................................... - 6 - 图表6：证券指数正弦波数字信号 ...................................................................... - 6 - 图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图 ................................................ - 7 - 图表8：证券公司日线级别走势图 ...................................................................... - 7 - 图表9：创业板指比价沪深300 .......................................................................... - 8 - 图表10：数字正弦波板块纵横观察 .................................................................... - 8 - 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化 ................................................ - 9 - 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化 ....