华利集团发布2022年前三季度业绩预告，预计实现归母净利23.97-24.96亿元，同比增长20%-25%。Q3预计实现归母净利8.35-9.35亿元，同比增长18%-32%。剔除汇率影响，预计净利润增速在20%左右。公司在高基数和海外多因素扰动下，业绩端保持较快增长。公司作为国际头部品牌的核心供应商之一，对核心优质供应商的订单调整幅度相对较小，因此公司Q3继续维持平稳增长。公司作为全球一流的运动休闲制鞋业龙头，近年来市场份额提升趋势明显，看好公司管理效率和规模效应提升，中长期有望成长为行业第一。公司当前估值具备配置性价比。预计2022-2024年净利润34.00亿/41.75亿/50.51亿，对应估值15.40x/12.54x/10.37x，维持“买入”评级，对应目标价在86元。
