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本报告主要分析了中国高端制造产业的发展方向和投资时机。首先,报告指出,中国正在从“中国制造”向“中国智造”转型,高端制造业将成为产业链的核心所在。政策的扶持对于高端制造业的发展至关重要,特别是《中国智造2025》战略中提到的十大重点领域。其次,报告强调了国产替代是对外贸易格局变化下,中国要加强供应链自主可控的必然要求。国产替代的阶段划分与系统认知是通过选取最为通用的细分市场中中国企业出货量占市场份额的比例来实现的。最后,报告对近五年各赛道的复盘进行了分析,发现赛道回报率与行业景气度一致性较高。报告还强调了当前调整带来的布局良机。