公共和私营部门在数字欧元生态系统中的作用（英）

数字欧元的调查阶段的进展本报告介绍了在数字欧元项目调查阶段取得的进展，并阐述了理事会最近认可的基础设计方案。关于用于验证交易的转移机制的设计，欧元系统将进一步探索数字欧元解决方案，其中交易将在网上进行并由第三方验证，以及用于离线支付的点对点验证解决方案。欧元系统将探索一些选项，使数字欧元能够复制一些类似现金的功能，并使低价值的交易有更大的隐私。也正在考虑在数字欧元的设计中纳入限额和基于报酬的工具，以遏制其作为一种投资形式的使用。对个人用户持有量的数量限制将限制个人吸收和存款转换的速度，而基于报酬的工具可以被调整为使大量的数字欧元持有量超过某个阈值，与其他高流动性和低风险资产相比没有吸引力。总的来说，在引入数字欧元之前，还需要采取一些进一步的措施。在2023年第一季度，欧盟委员会将提出一项建立数字欧元的法规，预计这将有助于实现数字欧元的目标。在调查阶段的剩余时间里，欧元系统将继续与包括欧洲政策制定者在内的大量利益相关者积极接触。2023年10月，理事会可以决定开始实现阶段，以开发和测试数字欧元的技术解决方案和业务安排。欧洲央行和欧元区各国央行在2021年10月启动了数字欧元项目的调查阶段。 调查阶段将持续24个月至2023年10月，旨在解决有关设计和分配的关键问题。本报告提供了该项目迄今取得的最新进展。在调查阶段结束时，理事会可以决定开始实现阶段，以开发和测试数字欧元的技术解决方案和商业安排。负责指导数字欧元项目的机构是中央银行数字货币高级别工作组（HLTF-CBDC），该工作组由欧洲央行和欧元区各国央行的代表组成。1见 "数字欧元项目治理与利益相关者管理"，欧洲央行，2022年。2见 "为未来的零售支付环境设计数字欧元"，欧洲央行，2021年；以及 "数字欧元项目治理和利益相关者管理"，同上。 2数字欧元的调查阶段的进展数字欧元将是一种用于零售支付的电子支付手段，由中央银行发行，欧元区的每个人都可以使用。 它不会取代现金，而是通过允许中央银行的货币（公共货币）也以数字形式使用来补充它。数字欧元是欧洲系统的一项举措，但它也是一个共同的欧洲项目，涉及非常多样化的利益相关者。 合作的方法是数字欧元的准备和最终成功的关键。与利益相关者和整个社会都有积极的接触。主要的设计问题和与政策有关的方面定期与欧洲议会和欧元区财政部长在欧元集团进行讨论。5 还通过欧洲零售支付委员会（ERPB）与市场利益相关者建立了关于数字欧元的定期对话，以便所有市场参与者，包括银行、支付服务提供商、消费者代表和商户，能够提供他们对数字欧元的意见。当涉及到隐私问题时，法律框架也将是关键，这是数字欧元最重要的设计特点之一。数字欧元项目时间表试探性的,时机可能发生变化本报告介绍了调查期间迄今取得的进展。 该报告首先概述了数字欧元的关键目标和使用案例。然后阐述了基本的设计方案，包括转移机制、在线/离线3欧元系统的现金战略旨在确保钞票作为一种有竞争力的、可靠的支付工具和价值储存，能够被所有消费者直接拥有和使用，并被广泛接受。参见 "欧元系统的现金战略"。4关于利益相关者参与的进一步信息，可在欧洲央行网站和2021年7月14日执行委员会成员Fabio Panetta给欧洲议会经济和货币事务委员会主席Irene Tinagli的信中找到，该信涉及理事会决定启动数字欧元的调查阶段。5更多信息，见 "欧洲央行与欧盟委员会加强数字欧元的技术工作"，新闻稿，欧洲央行，2021年1月19日。6关于与ERPB接触的更多细节，见欧洲央行网站上关于利益相关者参与的信息和 "ERPB在数字欧元调查阶段的参与"，ERPB秘书处，2021年11月。 3数字欧元的调查阶段的进展可获得性、隐私和控制流通中的数字欧元数量的工具。这些构成了理事会在与利益相关者接触后批准的第一套设计方案。在调查阶段，还有几个设计方案将被批准。在调查阶段结束时，将对数字欧元的整体设计进行全面审查。最后，本报告概述了数字欧元项目的主要后续步骤。对这第一套设计方案的同意为调查提供了必要的稳定性，以便对进一步的设计选择进行分析。对这些初步设计方案的批准并不预判进入实现阶段的决定（预计在明年10月），也不预判是否发行数字欧元的最终决定。1一个数字欧元什么和为谁随着人们越来越多地以数字方式支付而不是使用现金，支付正经历着一场潜在的颠覆性变革。 现金不能用于电子商务，许多人也喜欢在实体店使用无现金支付。7 在冠状病毒大流行期间，网上购物和非接触式支付的趋势进一步加快。随着支付的日益数字化，将中央银行的货币带入数字时代是一个合理的步骤。数字欧元将保留公共货币在数字时代作为支付系统支柱的作用。 它将确保货币的各种形式的顺利共存、可兑换和互补。人们需要相信，私人货币总是可以转换为中央银行的货币。通过提供一个货币锚，中央银行货币在维持一个运作良好的支付系统、金融稳定以及最终对货币的信任方面发挥着关键作用。这反过来又是维护货币政策传导的前提条件，从而保护货币的价值。数字欧元也将有助于欧洲的战略自主性和经济效率 通过提供一种可用于任何数字支付的欧洲支付手段，它将满足欧洲的社会目标，并将基于欧洲的基础设施。它将通过利用与私营部门的协同作用来配合正在进行的数字转型。例如，允许中介机构提供基于数字欧元的创新服务，将使支付解决方案更容易迅速扩大规模，以覆盖整个欧元区，并使较小的公司以有竞争力的价格提供技术更先进的服务。7更多信息，见《关于欧元区消费者支付态度的研究》（SPACE），欧洲央行，2020年12月。8见 "数字欧元的案例：关键目标和设计考虑"，欧洲央行，2022年7月。 4数字欧元的调查阶段的进展一组用例9对于一个数字欧元已被确认通过研究一个用例是否能支持数字欧元的政策目标，并针对一个重要的细分市场来促进网络效应。实体店是数字支付最重要的细分市场，2019年在欧元区的交易量超过400亿。10电子商务支付的数量较少，但预计在未来几年将继续快速增长。除了这些细分市场的规模外，值得注意的是，它们由众多的支付解决方案提供服务，往往只在国内进行，而且迄今为止一直由非欧洲的供应商和技术主导。因此，数字欧元的引入有可能有助于支付解决方案的进一步协调，并加强欧洲的战略自主性（两个政策目标）。此外，在未来，个人对个人支付的数字解决方案也可能使其成为数字欧元的一个日益相关的市场领域。鉴于其现在和未来的重要性，电子商务和实体店的支付以及个人对个人的支付，自然成为数字欧元可能使用案例中优先考虑的对象。11 数字欧元还可用于政府和个人之间的支付，例如支付公共福利津贴或缴税。首先关注这些支付领域并不意味着关闭新趋势和新需求的大门。新兴的用例将被监测，以便在随后的版本中可能被覆盖。由机器发起的支付将以开放的方式进行监测，同时考虑到欧洲私营部门可能会在这方面开发解决方案。9每个数字欧元的 "用例 "都描述了数字欧元可以服务的一个支付环节。例如，数字欧元可以被个人用来支付其他个人（个人对个人，P2P），支付电子零售商的在线购物（电子商务）或在实体店购买的商品（销售点，POS）。企业也可以用数字欧元来支付个人（企业对个人，B2P）或支付其他企业（企业对企业，B2B）。最后，数字欧元可用于向政府付款（例如，支付税款或接受福利付款）或用于机器启动的付款（即由设备或软件根据预定条件启动的全自动付款）。10 更多信息，见 "2021年全球支付。波士顿咨询公司，2021年10月；"2022年及以后你需要关注的7个B2B电子商务趋势"；BigCommerce，2021年；"现金向借记卡的转移仍在继续"，荷兰银行，2020年4月；关于欧元区消费者支付态度的研究（SPACE），同上；"西欧的电子商务销售超过预期"，eMarketer，2021年9月；"个人电子商务统计"，欧盟统计局，2022年；"电子商务在全球零售中的份额如何飙升。看看八个国家"，麦肯锡，2021年3月；"电子商务对欧洲有利吗？"，奥利弗-怀曼，2021年；"现金正在失去地位"，瑞典央行，2020年10月；以及 "欧洲支付格局的转变"，SWIFT，2018年10月。11 另见帕内塔，F.，"为公众需求服务的数字欧元：达成正确的平衡"，在欧洲议会经济和货币事务委员会的介绍性发言，布鲁塞尔，2022年3月30日。 5数字欧元的调查阶段的进展用例的优先级注：箭头表示用例的未来相关性（例如，个人对个人的支付有望在未来成为一个更重要的细分市场）。2基础设计选项2.1转移机制欧元系统已经仔细调查了如何设计用于验证交易的转移机制。12 理事会批准了欧元系统对数字欧元解决方案的进一步探索，其中交易将在网上进行并由第三方验证（"网上第三方验证解决方案"）。理事会还批准继续探索用于离线支付的点对点验证解决方案（"离线点对点验证解决方案"）。一个潜在的没有第三方参与的在线支付的点对点验证解决方案是一个更具实验性的选择。虽然它值得监测，但在调查阶段不值得进一步专门分析。12 见Panetta, F., "数字欧元和金融系统的演变"，在欧洲议会经济和货币事务委员会的介绍性发言，布鲁塞尔，2022年6月15日。 6数字欧元的调查阶段的进展三个选项的核心元素理事会批准追求一个在线第三方验证的解决方案，作为第一个数字欧元发行的一部分。 这涵盖了最广泛的高级用例，被认为能够支持欧元系统的政策目标，并为与数字欧元有关的其他设计决定留下了灵活性的空间。然而，重要的是进一步研究解决方案，以增加其对连接中断的弹性。还得出结论，应该开发一个离线点对点验证的解决方案。 然而，这种解决方案的上市时间更不确定，因为它取决于技术创新、监管变化和安全风险容忍度。如果及时提供点对点验证的线下支付解决方案被证明是不可行的，那么开发第三方验证的在线支付解决方案就不应该被推迟。2.2隐私隐私是数字欧元最重要的设计特征之一，设计一个尊重隐私权的数字欧元是法律要求的。 在欧洲央行2020年进行的一次公众咨询中，43%的受访者将隐私列为数字欧元最重要的方面（远远超过其他功能），以便在数字时代保持对支付的信任。作为调查阶段的一部分，已经调查了各种方案，以解决保留高度隐私和其他重要公共政策目标之间的权衡。 还讨论了这些13 看到“数字欧元隐私选项”,欧洲央行,2022。14 见 "欧洲系统关于数字欧元的公共咨询报告"，欧洲央行，2021年4月。15 见 "新数字支付方式研究"，Kantar Public/ECB，2022。 8数字欧元的调查阶段的进展选择性隐私 "方案将允许对低价值/低风险的付款有更大的隐私。 用户在第一次开始使用数字欧元时需要确认自己的身份，但可以适用简化的尽职调查，使低价值/低风险的支付具有更高的隐私。同时，高价值的交易仍将受到标准控制。同样重要的是，要确保大额支付不会被分割成许多小额支付以规避检查。离线功能 "选项将为近距离的低价值离线支付提供更大的隐私。 这些付款方式中，付款人和受款人没有连接到互联网上，根据设计，在进行交易时需要在物理上接近（就像用现金付款一样）。虽然客户在入职时要接受客户检查，但关于持有量、余额和交易额的实时信息只有他们自己知道，而不是第三方，如金融中介机构或银行。通过将离线支付限制在低价值支付和付款人与受款人距离较近的情况下，非法使用的风险可以得到控制。同时，人们可以从更大的隐私中受益。此外，鉴于某些欧元区国家的广大偏远地区缺乏互联网覆盖，启用离线功能也可能有利于金融包容性。需要开展进一步的工作，探讨如何在监管框架中启用这两种选择（例如，如何使低价值/低风险的数字欧元交易免于履行某些反洗钱/打击恐怖主义义务）。 在这种情况下，欧元系统正在与委员会和欧洲数据保护当局进行讨论。鉴于欧盟立法中尚未明确预见数字欧元，应建立一个监管框架，以建立和监管数字欧元的基本方面，包括着眼于隐私，例如，数据保护、反洗钱/打击犯罪。正如理事会所批准的，欧元系统致力于在监管框架内提供最高水平的隐私。 23 这与私人公司将个人支付数据货币化的做法形成鲜明对比。欧元系统可见数据的可用性将仅限于执行其任务所必需的或法规