ESG双周报：深交所发布ESG增强指数，持续完善ESG指数体系

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业专题 公用事业 2022年10月18日 公用事业 优于大市（维持） 证券分析师 倪正洋 资格编号：S0120521020003 邮箱：nizy＠tebon.com.cn 联系人 郭雪 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《ESG双周报-ESG双周报：挪威政府养老基金全面拥抱ESG理念，不 断 提 升 基 金 产 品 回 报 率 》，2022.9.26 ESG双周报：深交所发布ESG增强指数，持续完善ESG指数体系 [Table_Summary] 投资要点：  海外资管机构ESG实践：APG可持续发展投资规模不断扩大，创立智能化评估系统。荷兰养老基金（APG）是欧洲最大的退休金管理公司之一，截至2020年底，公司总资管规模超过5700亿欧元，可持续发展投资（SDI）规模为909亿欧元，可持续发展投资规模占总资产比例持续增长。APG综合考虑收益、风险、成本以及ESG四个维度，积极投资于评估结果为“Leaders”或有实质性改进的“Laggards”。为实现智能化评估，APG与澳大利亚养老等客户合作开发依据AI评估的SDI的系统-ENITS。截至2020年底，ENITS已完成对8000家公司的SDI评估。在尽责管理方面，2020年，APG同53家公司讨论人权问题，同85家公司讨论劳工标准，并通过积极行使投票表决权，推动被投企业积极改善自身ESG表现。  国内ESG动态：深交所发布数字经济、ESG增强等12条指数，加快推进产品端建设。9月29日，深交所全资子公司深圳证券信息有限公司发布聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，发布深证高端装备制造、深证数字经济、深证生物经济、创业板新能源、深指ESG增强等12条指数。ESG增强指数系列基于国证ESG评价方法，应用ESG整合策略编制，与今年7月发布的ESG基准指数系列、ESG领先指数系列共同构成以深市核心指数为母指数的多层次ESG指数体系，更好服务日益增长的可持续投资需求。  ESG行业发展动态：普华永道预计到2026年全球ESG基金规模将达到34万亿美元，占全球资产规模比例为21.5%。普华永道预计，2026年全球资产管理公司的环境、社会和企业管治（ESG）相关资产管理规模将从2021年的18.4万亿美元增加到33.9万亿美元。复合年增长率（CAGR）为12.9%。分区域来看，欧洲ESG资产管理规模将增长53%至19.6万亿元，亚太地区的ESG资产管理规模的增长速度最快，预计到2026年将达到3.3万亿美元，实现超过三倍的增长。ESG产品在非洲、中东以及拉丁美洲的市场占有率正在增加，占250亿美元的资产管理规模。  ESG行业动态：港股上市公司ESG信息披露率达95.2%，保持近全覆盖。10月10日，商道纵横发布《港股上市公司2021财年ESG信息披露统计研究报告》，报告显示截至2022年9月5日，香港联合交易所有限公司上市公司共计有2567家，已于港交所披露ESG信息的企业共计2443家，占比为95.2%。在独立刊发ESG报告的1253家上市公司里，1075份报告以“环境、社会及管治（ESG）”命名，占比86%。据统计，样本公司在ESG信息披露时参考《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录二十七之《环境、社会及管治报告指引》的数量最多，占比93.9；其次是GRI可持续发展报告标准的参考，占比66.7%。除此之外，新兴国际标准的参考数量也明显上升，如气候相关财务信息披露工作组（TCFD）气候相关信息披露框架、可持续会计准则委员会（SASB）制定的行业披露准则和联合国可持续发展目标（SDGs），占比分别为30.3%、19.7%和12.1%。  风险提示： ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期。 -26%-17%-9%0%9%2021-102022-022022-06沪深300 行业专题 公用事业 2 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 海外资管机构APG的ESG实践 ................................................................................. 4 2. ESG行业动态 .............................................................................................................. 6 3. ESG专家观点 ............................................................................................................ 10 4. 风险提示 .................................................................................................................... 14 行业专题 公用事业 3 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：2015-2020年APG的SDI资产规模（十亿欧元）及占总资产比例 ....................... 4 图2：2015-2020年APG的标签债券投资规模（十亿欧元） ......................................... 4 图3：SDI评估的四项维度 ............................................................................................... 4 图4：APG所有资产组合中评为“Leader”、“Laggards”的分布 ........................................ 4 图5：2020年各项SDG的投资额 ................................................................................... 4 图6：2015年APG能源领域投资的分布概况 ................................................................. 5 图7：2020年APG能源领域投资的分布概况 ................................................................. 5 图8：2020年APG行使投票表决概况（所有提案） ...................................................... 6 图9：2020年APG行使投票表决概况（薪酬提案） ...................................................... 6 图10：中国绿色贷款余额（亿元）变化情况 ................................................................... 8 图11：1958年3月至2022年6月莫纳罗亚天文台观测的月平均二氧化碳摩尔分数（单位：ppm） ....................................................................................................................... 8 图12：1979年5月-2022年6月格里姆角天文台观测的月均二氧化碳摩尔分数（单位：ppm） ....................................................................................................................... 8 图13：2015-2026E全球ESG基金规模变化情况（单位：万亿美元） .......................... 9 图14：2017-2021年度港股上市公司ESG信息披露数量统计 ....................................... 9 图15：巴基斯坦洪水造成工人流离失所 ........................................................................ 10 图16：2022年1月-8月插电式混合动力同比增速超过纯电动汽车 .............................. 12 表1：APG以积极股东主义引导企业关注气候变化 ......................................................... 5 表2：APG积极关注人权问题 ......................................................................................... 5 表3：深交所发布数字经济、ESG增强等12条指数 ....................................................... 7 行业专题 公用事业 4 / 15 请务必阅读正文之后的信息