农产品早报：美豆上方关注900美分压力，春节期间公布2月供需报告

农产品早报 2016年02月05日 星期五 美豆上方关注900美分压力，春节期间公布2月供需报告 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 巴西政府作物供应机构Conab将该国大豆收成预估下调至1.009亿吨，但如果实际产量符合预估，仍将为纪录水平。 美国农业部周度出口销售报告显示，截至1月28日当周，旧作大豆净取消订单4.36万吨，且净销售新作大豆6.57万吨。市场预期净销售旧作大豆40-60万吨。 外盘表现： 大豆期货收跌，因南美产量前景改善 玉米期货下跌，因阿根廷降雨预报 BMD毛棕榈油期货下滑，因马币走强 油菜籽期货下跌，受累于加元走强及年底供应预估高于预期 操作建议： 交易提示： 春节期间将公布美国农业部2月供需报告，南美产量调整将是市场关注焦点。美豆技术上看，美豆上方依旧关注900美分压力，下方关注850美分支撑。国内方面，投资者需注意春节期间农业部供需报告调整及人民币汇率波动风险，观望为主；油脂方面，马棕期价小幅回落，国内棕榈油观望为主；本周菜籽油抛储成交量继续攀升，投资者可继续滚动操作菜籽油买9卖5组合。 热点关注： 南美天气 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、巴西政府作物供应机构Conab将该国大豆收成预估下调至1.009亿吨，但如果实际产量符合预估，仍将为纪录水平。 2、美国农业部周度出口销售报告显示，截至1月28日当周，旧作大豆净取消订单4.36万吨，且净销售新作大豆6.57万吨。市场预期净销售旧作大豆40-60万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，交易商称因技术性卖出、周度出口销售疲弱和南美收成前景不断改善。 CBOT 3月大豆合约跌穿切入位在8.77美元附近的50日移动均线，收低2-1/4美分，报每蒲式耳8.74-1/2美元。 巴西政府作物供应机构Conab将该国大豆收成预估下调至1.009亿吨，但如果实际产量符合预估，仍将为纪录水平。 美国农业部周度出口销售报告显示，截至1月28日当周，旧作大豆净取消订单4.36万吨，且净销售新作大豆6.57万吨。市场预期净销售旧作大豆40-60万吨。 美国农业部报告显示，周度净出口销售豆粕18.63万吨，和市场预期一致。 美国农业部报告显示，周度净出口销售豆油1.28万吨，符合市场预期。 CBOT豆粕期货下跌，跟随大豆跌势。3月豆粕合约触及一周低位267.20美元，收报每短吨267.60美元。 CBOT豆油期货上涨，因豆油/豆粕套利交易，3月豆油合约触及七周高位，收高0.26美分，报每磅31.24美分。 今日CBOT大豆预估成交量为297,278手，豆粕为98,611手，豆油为90,463手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连续第二日下跌，受压于技术性卖盘，以及预报称阿根廷将迎来对作物有利的降雨。 玉米价格早盘上涨，但未能突破近期触及的六个月高位后掉头向下。 交投最活跃的3月玉米合约在50日移动均线切入位寻获下行支撑，收盘基本持平于10日移动均线切入位。 商品气象集团（Commodity Weather Group）称，预计阿根廷作物生长地区周五开始降雨，并持续到下周初，降水预计将限制作物生长地区的单产量损失，该地区最近数周天气干旱。 美国农业部稍早报告称，截至1月28日当周，出口销售美国旧作玉米112.9万吨，新作玉米1.44万吨，高于80-100万吨的分析师预估区间。 CBOT 3月玉米合约跌2-1/2美分，报每蒲式耳3.68-1/2美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为291,157手。 期市有风险 入市须谨慎 3 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周四收低，中止两日连升走势，因马币走强及出口需求疲软。日内稍早棕榈油期货曾触及20个月高位。 马来西亚BMD 4月毛棕榈油期货合约一度上涨约0.82%，至每吨2,568马币，为2014年5月19日以来最高位水平。但该合约终场收低0.6%，报每吨2,531马币。 成交量为48,968手，每手为25吨。 吉隆坡一位交易商在提及南美大豆产量时称：“马币走高，且市场预期巴西将丰产。” 南美大豆供应过剩将拖累豆油价格走低，缩窄与棕榈油间的价差。贴水状态将扶助豆油在中国和印度争夺市场份额。中国和印度青睐进口大豆进行压榨以用于国内消费。 棕榈油产品出口量下降，船运调查机构公布的数据显示马来西亚1月棕榈油出口量环比下降近10%。 马币兑美元上涨1.8%至4.1450。棕榈油以马币计价，马币走强使得棕榈油价格对其他非马币的买家来讲变得更为昂贵。 在植物油市场，美国3月豆油期货合约上涨0.6%，大连商品交易所5月豆油期货合约 上扬0.9%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四下探至两个月低位，因加元走强，以及加拿大统计局公布的油菜籽年底供应预估高于市场预测。 加拿大统计局公布数据显示，截至2015年12月31日，加拿大油菜籽库存为1,212万吨，此前贸易商和分析师平均预期库存为1,150万吨。 一位交易商表示，轻微技术性卖盘也打压市场。 ICE 3月油菜籽期货合约收低3.60加元，报每吨468.30加元。 5月油菜籽期货合约收低3.90加元，至每吨477.40加元。 3-5月合约价差交易5,783手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，交易商称因技术性卖出、周度出口销售疲弱和南美收成前景不断改善。 马来西亚BMD毛棕榈油期货周四收低，NYSE Liffe巴黎5月油菜籽期货也下滑。 截至1912 GMT，加元兑美元报1.3743加元，或72.76美分，高于周三官方收盘价1.3773加元，或72.61美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 875.75 8 46 6.6014 2948.37 . 巴西 3月 875.75 15 36 6.6014 2891.30 5月 878.75 -1 36 6.6579 2878.17 阿根廷 5月 878.75 -44 40 6.6579 2786.74 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 602.5 630.5 +02.50 24度 5170 2月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4200 0.00 0 德州 4070 0.00 辽宁 沈阳 3600 0.00 大连 3610 0.00 河北 石家庄 4000 0.00 邯郸 4220 0.00 河南 商丘 4070 0.00 北京 大洋路 4160 0.00 50 江苏 无锡 4030 0.00 南通 3900 0.00 湖北 孝感 3800 0.00 武汉 4150 0.00 黄冈 3700 0.00 上海 浦东 4040 0.00 150 广东 广州 4300 0.00 250 东莞 4710 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160204 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160204 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160204 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160204 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160204 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160204 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.co