Q3业绩符合预期，盈利持续稳健

报告标题：长远锂科(688779.SH)：Q3业绩符合预期，盈利持续稳健 报告正文：长远锂科发布2022年三季报，实现营业收入126.96亿元，同比增长179.87%，实现归母净利润11.14亿元，同比增长128.66%。公司盈利水平在预告区间上限，毛利率为15.78%，同比-2.53pct，净利率8.77%，同比-1.97pct。公司产能持续扩张，预计年底三元正极产能有望达12万吨，磷酸铁锂产能有望达6万吨。产品结构持续升级，9系产品超百吨，两款超高镍9系NCA和NCM产品完成客户验证，分别实现百吨级出货。客户结构向多元化发展，第一大客户占比较2021年降低14.01pct，欣旺达、亿纬锂能、塔菲尔、孚能科技等客户的销售占比合计提升12.1pct。预计公司2022-2024年实现营收174.19、286.56、326.00亿元，归母净利润分别为15.67、17.39、21.12亿元，同比增长124%、11%、22%。维持“买入”评级。风险因素包括新能源车需求不及预期、锂电池技术迭代变化、原材料价格波动超预期、环保及安全生产风险等。

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