【国盛通信】亿联网络三季报预告：收入增长刚性，汇率带动盈利改善明显2022年前三季度营收33.6-36.2亿元，YoY 33-43%；归母净利润17.1-18.3亿元，YoY 40-50%。单三季度营收11.7-12.6亿元，YoY 17-46%；归母净利润6.3-6.7亿元，YoY 52-62%。按中值算，Q3净利率约53%，受益于汇率原材料等因素改善明显。2022年Q1/Q2/Q3E净利率分别为46.7/50.2/53%。市场担忧经济衰退影响企业办公产品需求。在国内8月出口增速同比回落到7.1%的情况下（9月未知）公司保持了收入增长刚性。或因公司产品可助企业缩减开支提升效率，需求韧性强，与经济周期的相关性不明显。公司是产品导向型公司。后续看点：产品线扩张+信创。新增产品矩阵—Meetingboard/蓝牙耳机等新品在下半年陆续产生收入（解决方案）未来量级持续爬坡，在研新品也持续跟进。公司是国内音视频信创核心厂商，参与信创标准制定，UME首家通过信创认证，信创加持下国内业务快速增长。盈利预测：预计22-24年净利润23/29/36亿元，维持买入评级。风险提示：贸易摩擦加剧；疫情影响需求；原材料影响交付。