三季报&公开发行可转债公告点评：三季度业绩亮眼，发行可转债保障二期项目顺利实施

双良节能发布2022年三季报，营收87.45亿元，同比增长286%，归母净利润8.30亿元，同比增长369%。公司为40GW单晶硅二期拟发行可转债募资26亿元，用于二期项目与补充流动资金。公司拟新扩产50GW单晶硅项目。我们上调公司盈利预测，预计公司2022-2024年营业收入分别为163.38、215.50、283.98亿元，同比分别增长327%、32%、32%；归母净利润分别为10.89、19.45、28.38亿元，同比分别增长251%、79%、46%。维持“买入”评级。