前三季度业绩符合预期，禁令或将加速国产替代

华大九天发布2022年三季报业绩预告，营收4.7至4.9亿元，同比增长36.33%至42.13%；实现归母净利润1至1.16亿元，同比增长30.17%至50.99%。公司持续加大研发投入，推动产品升级换代和新产品开发，提升老客户渗透率，积极拓展新客户。同时，公司作为国内唯一具备模拟电路全流程并在数字电路领域取得突破的企业，有望在国产替代加速的背景之下率先受益，进而和国内芯片设计与制造厂商深度合作打造EDA产品生态，扩大技术及产品优势。预计公司2022-2024 年分别实现收入8.3/11.9/17.1亿元，同比增长44%/43%/43%；实现归母净利润1.9/2.53/3.4亿元，同比增长37%/32%/33%，维持“买入”评级。