基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7550.00.21%91.025.8数据来源：金瑞期货研究所铝2332.5-0.49%14.515.5铅2034.5-0.66%45.83.8锌2938.5-0.32%31.314.0锡19950.0-0.99%80.015.0镍22780.03.33%-150.0 14.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜623601.73%112508155384铝18465-0.27%172029147460铅152650.23%4276254903锌246101.80%176245120271锡1766701.24%4706741356镍1836003.09%9590767381数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年10月13日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜跌0.82%,报7534.0美元/吨。上海贴水225，广东贴水50。临近交割，月差扩大不利成交。现货方面，节后供应增量不显著，刚需消费相对有韧性，现货仍紧，且保税库存量级有限，进口货源调节性较差，月差保持在极高水平，逼仓情绪较强，价格预计难跌。当月持仓水平仍然偏高，集中减仓下，当月合约可能冲击65000一线。周内关键节点一是今日晚间公布美国CPI数据，二是周日二十大召开，或给予更清晰政策指引，建议持续关注。预计LME铜价核心价格区间【7300，7800】美元/吨，沪铜核心价格区间【59000，63000】元/吨。投资策略：临近订单随用随采，战略库存暂不建议。高Back结构下不利空头头寸建议，空头保值头寸63000上方可以陆续建立，空头投机头寸暂不建议。美元韧性之下，建议持续关注反套机会。风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变化。铝：LME收2305，日涨69。国内库存表现仍尚可，冶炼利润有重新扩大的需求，且近期成本端近期并未回落；节后下游的开工基本恢复到节前，昨日现货贴水扩大，成交仍不活跃，当月仍较弱。海外方面，白宫有制裁俄罗斯的计划，按照现有新闻若对俄铝禁止进口或者制裁，对俄铝而言最后应该是会被LME市场抛弃，仍需关注进展；能源价格止跌回升、冶炼的亏损依旧较大，海外现货溢价仍未见到回升，短期仍缺乏做多的驱动。宏观情绪略有企稳，在成本未见下跌的背景下认为18500附近的价格中性偏低，预期未来价格仍有上升的空间。策略：单边多头19500/2500附近建议离场，borrow可持有，关注俄被制裁的进展。风险提示：国内地产需求继续下滑、俄罗斯货源被制裁。450065008500105002022-05-112022-08-11LME铜14002400340044002022/5/112022/8/11LME 锌14001140021400314002022-05-112022-08-11LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年10月13日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜233225-0.02%铝5722180.23%铅91238-1.70%锌186807-1.53%锡12736-2.05%镍143040-0.84%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头10月4日50470687212233778817607941516241518521453714309数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/10/12-100 -60 -250 -200 122135110130120140-340 2022/10/11360400-90 -10 1151309511095110-195 2022/10/1069073049060011012595110951103902022/9/3068072059064010011690105951104752022/9/296807205806301001169010595110455注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年10月13日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山35200300035200300268008400024柔佛25002500250100巴生港40000400004000100新加坡101750010175070003175031台湾22800275022800275136509150040亚洲共计686005750686005754745021150031安特卫普000000000汉堡2680020002526800197526800000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹148002475014800247514800000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计4172544752541725445041725000巴尔的摩365000365002950700019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良3177517540031550-225 269254625015圣路易斯000000000美国共计3542517540035200-225 29875532501510月12日1457505225425145525480011905026475018数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳500005000500000仁川000000000柔佛62500150625006250000巴生港1844001200018501964001200016255033850017新加坡955500150094050088900515005台湾12000500425120007549507050059亚洲共计3000751250039253105751207526315047425015安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年10月13日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特10000100001000100鹿特丹14000001400001390010001弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14325001432501390042503巴尔的摩53750255350041751175022芝加哥000000000底特律6025006025023753650061洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计114000251137506550482504210月12日3258001250039503362751207528360052675016数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4500004500028251675037柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡2251000325100100225069台湾229000600229000550017400076亚洲共计2765010060027750100842519325070安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年10月13日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000010月12日29875100600299751001005019925066数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1950001950019005003柔佛000000000巴生港10000150100009257508新加坡223250022325020800152507台湾2640020050263500211505200020亚洲共计51675200200516250447756850013安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000019500来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡0000