2022年第四季度大类资产配置

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本报告为2022年第四季度大类资产配置报告，主要对风险偏好的资产配置组合进行了分析。在第三季度，Risk parity组合、CVaR+Risk parity组合和Blacklitterman组合分别实现累计收益为-0.02%、-1.75%和-9.57%。展望第四季度，海外经济衰退风险提升，国内经济复苏基础尚不牢固，预计债券类资产价格延续弱势震荡，权益类资产市场预期较为谨慎。报告根据宏观分析和行业基金选择逻辑，综合考虑基金规模和日均成交额等流动性因素，选择出上证50ETF、金融ETF、汽车ETF、新能源ETF、建材ETF、煤炭ETF和房地产ETF、国债ETF、政府债ETF、豆粕ETF、原油ETF和现金收益A作为量化模型的标的。建议投资者在进行长期资产配置时，需要对资金的期限进行严格评估，并综合考虑估值及估值以外各项因素，进行审慎分析与决策。