固生堂（2273）是一家连锁中医服务公司，于2022年10月10日发布公告，宣布以人民币8370万元收购杭州大同中医门诊部93%股权。该公司在疫情背景下仍保持扩张节奏，显示出强大的经营管理和抗压能力。我们维持“买入”评级，预计2022-2024年将实现营业总收入17.3/23.0/30.2亿元人民币，同比增长26%/33%/31%；2022-2024年将实现净利润1.7/2.8/3.9亿元人民币，实现经调整净利润2.2/3.1/4.0亿元人民币，同比增长42%/41%/30%；调整后净利率为12%/13%/14%。
