传媒互联网及海外周观点：国庆消费互联网表现平平，亟待恢复

本周传媒互联网及海外周观点：国庆消费互联网表现平平，亟待恢复。A股方面，国庆前A股整体疲弱，国庆假期电影票房等消费数据表现平平，国庆档票房达14.98亿元，与去年十一档的43.88亿元相比，下滑明显。我们在A股方面推荐关注有主题催化的细分赛道，泛消费主题（广告、直播电商、线下体验，提示分众传媒、兆讯传媒、华立科技等）重点看未来恢复，元宇宙主题（VRAR、游戏内容）、宠物主题。三季报预告在国庆假期后将陆续披露，提示关注星期六等。中概互联方面，上周恒生科技指数成分涨幅前三：携程集团-S（+8.92%）、中芯国际（+7.50%）、明源云（+5.81%）；跌幅前三：小鹏汽车-W（-12.07%）、金山软件（-11.10%）、理想汽车-W（-10.98%）。港股市场则因此在深跌后出现了一波快速反弹，消费、互联网等板块表现亮眼，OTA、本地生活、电商等赛道的龙头公司均有不错表现。腾讯本周上涨1.58%，腾讯年内累计回购次数已达71次，回购金额为219.76亿港元。腾讯选择收购多数股权，将意味着它在这些公司中拥有更大的话语权，有助于保护其游戏知识产权。我们预计二季度是公司基本面的底部，腾讯作为港股互联网龙头公司，短期业绩承压不改公司基本盘及核心竞争力的稳定。

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