半导体行业周报：美加大对半导体出口限制，看好国产替代逻辑主线

市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告：半导体行业|周度报告 2022年10月8日 行业投资评级 行业周报 强于大市|维持 美加大对半导体出口限制，看好国产替代逻辑主线 行业基本情况 ⚫ 美股半导体大跌，A股半导体不同于美股，国产替代逻辑是主线 10月7日，美股半导体板块大跌，主要原因有：1）AMD、美光、三星等相继发布的Q3业绩均低于预期，市场担心半导体需求低迷。AMD下调Q3业绩预期，预计Q3营收约56亿美元，同比增长29%，环比下降15%，此前营收展望中值67亿美元。我们认为，不同于美股半导体，国内半导体产业正处于国产替代机遇期，受行业整体景气度影响弱于海外半导体。2）美联储继续加息预期升温。10月7日发布的美国非农就业数据好于预期，显示就业市场仍保持强劲，美联储继续加息预期升温。市场普遍预期11月美联储将继续加息75bp，12月将再加息50bp。3）美商务部对中国先进计算和半导体制造项目实施新的出口管制，并更新UVL清单，再将31家中国实体列入UVL清单。（关于出口管制规则修改、UVL清单影响详见正文。） ⚫ 投资建议 我们认为，行业层面看，美股半导体Q3业绩承压，显示半导体行业下游需求整体确实偏弱，但对于国内半导体产业正处于国产替代的机遇期，因此受行业整体景气度影响过于海外半导体厂商。另外，美国商务部出台对中国先进计算和半导体制造项目新的出口管制，扩大对国内先进计算、16/14nm以下IC制造、18nm以下DRAM存储芯、128层或以上Nand Flash存储芯片，以及半导体设备零部件的出口限制。美国对国内半导体产业的持续施压，半导体供应链国产替代需求迫切。投资方面，国产替代逻辑下，建议关注高性能计算芯片：海光信息、龙芯中科、寒武纪等；2、半导体设备材料：北方华创、中微公司、华海清科、安集科技、沪硅产业等；3、半导体设备零部件国产化加速，看好零部件板块投资机会，标的方面建议关注：富创精密、新莱应材、江丰电子、华卓精科（拟上市）、万业企业、正帆科技；4、EDA：华大九天、广立微、概伦电子。（以上标的暂未覆盖） ⚫ 风险提示 半导体行业景气度持续下行；终端需求持续低迷；疫情给供应链造成的不确定性。 收盘点位3420.42 52周最高5601.73 52周最低3165.23 行业相对指数表现 资料来源：Wind，中邮证券研究所 研究所 分析师：王达婷 SAC 登记编号： S1340522090006 Email：wangdating@cnpsec.com 近期研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1美加强对国内半导体出口限制，国产替代逻辑主线不变 .................................................................................... 4 2 半导体设备招投标数据 ......................................................................................................................................... 6 3 国内半导体行业动态 ............................................................................................................................................. 6 3.1行业要闻 ................................................................................................................................................................ 6 4 IPO动态 .................................................................................................................................................................. 8 5海外半导体行业动态.............................................................................................................................................. 9 6行业数据更新 ....................................................................................................................................................... 10 6.1半导体景气数据跟踪 ........................................................................................................................................... 10 6.2终端数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 11 6.3 台股月度营收数据 .............................................................................................................................................. 12 附录：本周行情回顾 .............................................................................................................................................. 14 7 风险提示 .............................................................................................................................................................. 16 图表目录 图表 1：9月半导体设备中标数据 ........................................................... 6 图表 2：本周半导体企业IPO进度更新 ...................................................... 8 图表 3：全球半导体月销售额 ............................................................. 10 图表 4：日本半导体制造设备月出货额 ..................................................... 10 图表 5：DRAM现货价格走势（美元） ....................................................... 10 图表 6：NAND现货均价走势（美元） ....................................................... 10 图表 7：CIS价格走势（美元） ............................................................ 11 图表 8：液晶面板价格走势（美元/片） .................................................... 11 图表 9：国内智能手机月度出货量及同比 ................................................... 11 图表 10：全球智能手机季度出货量及同比 .................................................. 11 图表 11：国内新能源车月度产量及同比 .................................................... 11 图表 12：iPhone季度出货量 .............................................................. 11 图表 13：环球晶圆月度营收数据 .......................................................... 12 图表 14：台积电月度营收数据 ............................................................ 12 图表 15：联电月度营收数据 .............................................................. 12 图表 16：世界先进月度营收数据 .......................................................... 12 图表 17：日月光投控月度营收数据 ........................................................ 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表 18：联发科月度营收数据 ............................................................ 13 图表 19：联咏月度营收数据 .............................................................. 13 图表 20：瑞昱月度营收数据 .............................................................. 13 图表 21：稳懋月度营收数据 .............................................................. 13 图表 22：华邦电月度营收数据 ............................................................ 13 图表 23：旺宏月度营收数据 .............................................................. 13 图表 24：SW一级行业涨跌幅 .............................................................. 14 图表 25：半导体