【浙商电新张雷团队】通威股份：再度中标央国企组件大单，组件业务高歌猛进【深化组件端战略布局，再度发力国内集采市场】继8月中标3GW华润电力光伏项目组件集采后，9月6日，公司预中标广东电力200MW光伏组件集采，投标单价为1.981元/W，较第2中标候选人高0.001元/W，较第3候选人低0.006元/W，项目交付时间要求为2022年9月-12月。公司现已实现光伏全产业链布局，在硅料和电池片环节规模、技术、成本全行业领先；通合15GW单晶项目补充硅片布局；在组件端，目前产能约6GW，规划体量达30-50GW。【控本能力+资金优势+人才激励构建全方位竞争优势】公司在硅料和电池片端成本显著领先，组件端各家成本差异不大，未来垂直一体化成本有望具备优势；公司在手资金优势显著，在人才端激励充分、执行力强，具备全球化开拓品牌和渠道的硬实力和软实力。目前，公司处于估值切换的历史性拐点，坚定看好公司长期投资价值。中性估计，23年公司有望实现200亿+净利润，给予20倍估值，公司合理市值有望达到4000亿+。风险提示：光伏装机需求不及预期；新技术投产不及预期。