【国金电新】迈为股份订单点评：中标浙江润海新能源3GW异质结整线订单，年内HJT

【国金电新】迈为股份订单点评：中标浙江润海新能源3GW异质结整线订单，年内HJT落地产能有望超额兑现！！事件：2022年9月13日，浙江政府采购网发布公示，苏州迈为科技股份有限公司中标浙江润海新能源有限公司3GW高效异质结太阳能电池生产线整线设备采购，单GW价值量3.72亿元。点评：浙江润海新能源由华润电力物流有限公司（央企）、舟山海洋综合开发投资有限公司（地方重点国企）和江苏爱康科技股份有限公司三方共同出资设立，公司规划项目总体规模12GW电池和组件。国央企背景的公司经营风格一般较为稳健，此次公司一期项目的落地，不仅体现出公司对于HJT技术发展前景的认可，也标志着HJT扩产阵营的进一步优化。年初市场预期年内新增HJT产能将达到20-30GW，根据公开信息统计，我们认为年内新增HJT产能大概率超过30GW，超出此前市场预期。在此背景下，迈为年内已中标HJT设备订单17.4GW，随着后续预期订单逐步落地，迈为全年新签订单有望超过20GW，龙头地位进一步加固。投资建议根据我们对公司订单结构及HJT产业化进程的最新判断，预测公司2022-2024E 净利润分别为9.26、18.80、26.91亿元，对应EPS分别为5.35、10.87、15.55元，当前股价对应PE分别为98、48、34倍，维持“买入”评级。