基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7463.0-0.21%98.029.0数据来源：金瑞期货研究所铝2130.5-0.21%-21.3 0.5铅1843.5-0.30%-6.0 5.0锌2907.0-0.10%15.82.3锡20890.01.41%20.018.0镍22135.01.77%-112.5 22.5数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜612800.33%8012883420铝18265-0.71%15819187985铅14855-0.54%3307621297锌24390-0.39%13583350522锡1799501.98%6898141509镍187330-0.77%10397342557数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年9月29日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜涨2.56%,报7479.0美元/吨。上海升水590，广东565。节前备货效应叠加铜价日间有所回落，交投好转。美元昨日涨势暂缓，铜价外盘反弹明显。但美元偏强逻辑未见变化，可能进入前期急涨后的调整阶段，一是通胀数据大超预期美联储加息节奏悲观，二是美国经济数据相对欧洲表现强劲。铜价方面，宏观压力加大，价格或仍保持弱势。但全球库存持续保持较低水平，高back结构可能持续。盘面下方建议观察60000一线支撑情况。预计LME铜价核心价格区间【7200，7600】美元/吨，沪铜核心价格区间【58000，61000】元/吨。投资策略：短期宏观变数加剧，价格有一定下行幅度，十一备货订单建议可以逐步建立。风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变化。铝：LME收2124，日涨10。国内库存表现仍尚可，西南减产仍在扩大，维持下去年末的库存会降至50w以内，冶炼利润有重新扩大的需求，且近期成本端近期仍在上涨；国内现货端跌价后成交好转，主要贸易商积极买货贴水有缩小、补库依旧活跃。海外方面，能源价格重返升势，国内进口打开海外现货升水无上涨的迹象，LME的持仓低位，整体看多头入场的迹象仍不明显，短期LME的在2200-2300的定价偏低但仍缺乏做多的驱动。宏观情绪仍不佳，但价格跌至17800附近国内即期约20%的冶炼亏现金，在成本未见下跌的背景下认为短期价格偏低，因冶炼减量幅度较大，预期未来价格仍有上升的空间。策略：单边多头17500-18000/2200-2300可逐步介入，borrow可考虑参与。风险提示：国内地产需求继续下滑。450065008500105002022-04-262022-07-26LME铜14002400340044002022/4/262022/7/26LME 锌140021400414002022-04-262022-07-26LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年9月29日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜239337-0.27%铝5640290.18%铅95417-0.20%锌1946880.95%锡115040.50%镍145322-0.63%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头9月20日46773670592041382693594781498791469501317916108数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/9/2867071055063010011690105951104352022/9/276406805205809811490105951104402022/9/266306705205809010690105951104502022/9/236506905306208810480100951054752022/9/22710750500570881048010095105480注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年9月29日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜0000000#VALUE!0仁川0000000#VALUE!0光阳0000000#VALUE!0釜山32500400032900400329000#VALUE!0柔佛2500250025#VALUE!100巴生港4000040004000#VALUE!0新加坡8675200086752007825850#VALUE!10台湾2190020002210020021825275#VALUE!1亚洲共计63500800064100800629501150#VALUE!2安特卫普0000000#VALUE!0汉堡2010090002100090020800200#VALUE!1巴塞罗那0000000#VALUE!0毕尔巴鄂1250012501250#VALUE!0赫尔0000000#VALUE!0利物浦0000000#VALUE!0来亨0000000#VALUE!0的里雅斯特0000000#VALUE!0鹿特丹1030010000113001000113000#VALUE!0弗利辛恩0000000#VALUE!0赫尔辛堡0000000#VALUE!0欧洲共计305251900032425190032225200#VALUE!1巴尔的摩365000365002950700#VALUE!19芝加哥0000000#VALUE!0莫比尔0000000#VALUE!0新奥尔良3317535015033375200267506625#VALUE!20圣路易斯0000000#VALUE!0美国共计3682535015037025200297007325#VALUE!209月28日130850305015013355029001248758675#VALUE!6数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋0000000#VALUE!0横滨0000000#VALUE!0釜山1375001375001375#VALUE!100光阳5000050005000#VALUE!0仁川0000000#VALUE!0柔佛672500672506250475#VALUE!7巴生港18995001500188450014082547625#VALUE!25新加坡10015030025099900099700200#VALUE!0台湾1250022501250022544508050#VALUE!64亚洲共计311200525175030945022525172557725#VALUE!19安特卫普0000000#VALUE!0不莱梅0000000#VALUE!0汉堡0000000#VALUE!0巴塞罗那0000000#VALUE!0毕尔巴鄂0000000#VALUE!0赫尔0000000#VALUE!0利物浦0000000#VALUE!0泰恩-威尔0000000#VALUE!0接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年9月29日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚0000000#VALUE!0来亨0000000#VALUE!0的里雅斯特17505012500125#VALUE!100鹿特丹140000014000013900100#VALUE!1弗利辛恩2250022500225#VALUE!100赫尔辛堡0000000#VALUE!0欧洲共计1440005014350013900450#VALUE!3巴尔的摩5575005575041751400#VALUE!25芝加哥0000000#VALUE!0底特律6250006250023753875#VALUE!62洛杉矶0000000#VALUE!0莫比尔0000000#VALUE!0新奥尔良0000000#VALUE!0圣路易斯0000000#VALUE!0托莱多0000000#VALUE!0美国共计118250011825065505275#VALUE!459月28日337425525180033562522527217563450#VALUE!19数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜450000450004375125#VALUE!3柔佛0000000#VALUE!0巴生港2500250025#VALUE!100新加坡450012532500325#VALUE!100台湾24325050242750225001775#VALUE!7亚洲共计293000175291250268752250#VALUE!8安特卫普162500162501450175#VALUE!11不莱梅0000000#VALUE!0汉堡0000000#VALUE!0巴塞罗那2500250025#VALUE!100毕尔巴鄂2500250025#VALUE!100赫尔0000000#VALUE!0利物浦0000000#VALUE!0泰恩-威尔0000000#VALUE!0热那亚0000000#VALUE!0来亨0000000#VALUE!0的里雅斯特3750037500375#VALUE!100鹿特丹1000010001000#VALUE!0弗利辛恩7500750750#VALUE!0穆尔代克0000000#VALUE!0赫尔辛堡0000000#VALUE!0欧洲共计222500222501625600#VALUE!27巴尔的摩0000000#VALUE!0芝加哥0000000#VALUE!0底特律0000000#VALUE!0洛杉矶0000000#VALUE!0莫比尔0000000#VALUE!0新奥尔良0000000#VALUE!0接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年9月29日 ..................接上一页圣路易斯0000000#VALUE!0