2022中期報告（於百慕達註冊成立之有限公司）股份代號: 2668 二零二二年中期報告1目錄公司資料 2管理層討論及分析 4其他資料 11中期簡明綜合財務報表審閱報告 15簡明綜合損益表 16簡明綜合損益及其他全面收益表 17簡明綜合財務狀況表 18簡明綜合權益變動表 20簡明綜合現金流量表 21中期財務資料附註 22 2百德國際有限公司公司資料董事會執行董事廖南鋼先生（主席）錢譜女士（行政總裁）王建先生寧杰先生非執行董事冼易先生劉曉偉先生獨立非執行董事陳毅生先生陳健生先生鄭穗軍先生審核委員會陳毅生先生（主席）陳健生先生鄭穗軍先生提名委員會廖南鋼先生（主席）陳毅生先生陳健生先生鄭穗軍先生錢譜女士薪酬委員會陳健生先生（主席）陳毅生先生鄭穗軍先生錢譜女士策略委員會廖南鋼先生（主席）錢譜女士冼易先生投資及融資委員會廖南鋼先生（主席）錢譜女士冼易先生公司秘書施吉文先生授權代表錢譜女士施吉文先生註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda總辦事處及香港主要營業地點香港金鐘道89號力寶中心第2座19樓1902室主要股份過戶登記處Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda股份過戶登記處香港分處卓佳標準有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 二零二二年中期報告3核數師天職香港會計師事務所有限公司執業會計師香港北角英皇道625號2樓主要往來銀行星展銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司股份代號2668網址www.paktakintl.com 4百德國際有限公司管理層討論及分析截至二零二二年六月三十日止六個月，本集團之主要業務為：(i)供應鏈業務（「供應鏈業務」）；(ii)租賃業 務（「租賃業務」）；(iii)酒店管理及餐飲服務（「酒店管理及餐飲服務」）；(iv)物業投資（「物業投資」）；(v)根據放債人條例（香港法例第163章）之條文於香港進行放債業務（「放債業務」）及(vi)證券投資（「證券投資」）。業務回顧供應鏈業務供應鏈業務，即提供有色金屬及建築材料的供應鏈服務，繼續作為本集團的核心業務。截至二零二二年六月三十日止六個月，供應鏈業務錄得收益342,500,000港元，較二零二一年同期減少248,500,000港元。對供應鏈業務持悲觀態度導致有色金屬及建築材料使用減少，加上中國持續採取之防疫措施，對於上下游公司而言充滿挑戰。儘管充滿挑戰的環境導致供應鏈業務收益下跌，本集團將繼續以審慎保守態度發展供應鏈業務，並持續收緊信貸風險評估，與更多具價值客戶開拓業務潛力。供應鏈業務於截至二零二二年六月三十日止六個月的分部業績為23,600,000港元，較去年同期下跌3.7%。租賃業務本集團透過直接租賃或售後租回安排經營租賃業務。於二零二二年六月三十日，應收融資租賃款項總額為25,900,000港元，而於截至二零二二年六月三十日止六個月已確認收益900,000港元。中國持續採取之疫情防控措施對於租賃業務造成影響，前景仍不明朗，潛在客戶對於租賃機器傾向審慎保守。儘管如此，本集團將繼續採取審慎態度，致力發掘更多潛在商機。酒店管理及餐飲服務於二零二二年四月以代價120,000,000港元完成收購卓見實業集團（「卓見實業」）全部已發行股本後，本集團擴展其業務至酒店管理及餐飲服務。卓見實業集團於中國廣西省北海市擁有一間四星級酒店，並透過各種不同的業務線經營其酒店組合，包括豪華級、高級及中級。另外，其經營數間中餐館、咖啡店以及一家食品廠以發展餐飲服務。酒店及餐飲業務持續受到疫情及中國現行防控措施影響，並於回顧期內錄得分部虧損。管理層將考慮及檢討營運效率，優化成本結構及改善整體表現。 二零二二年中期報告5物業投資截至二零二二年六月三十日止六個月，本集團擁有位於中國雲浮之投資物業。上述投資物業租賃之租金收入為2,800,000港元。於二零二二年六月三十日，上述投資物業之公平價值為234,300,000港元，即公平價值收益為700,000港元。本集團將會繼續出租該等投資物業以賺取租金收入，並於必要及適當時候亦可能變現其物業投資以增加本集團的營運資金。放債業務為確保其放債業務健全發展，本集團將繼續採納審慎之風險管理政策，以及定期檢討其客戶之信貸風險。於二零二二年六月三十日，並無錄得放債業務之應收貸款。證券投資本集團於其一般及日常業務過程中開展證券投資業務，包括香港及中國之上市證券及非上市證券。於回顧期間，本集團已出售非上市股權證券，而所得款項淨額將作償付收購卓見實業之代價。本集團將就短期投資及長期投資繼續採取審慎之投資策略，且將密切監察市場變動並於必要時調整其投資組合。財務回顧對反映有關本集團業務財務狀況之本集團主要財務資料（包括但不限於截至二零二二年六月三十日止六個月之收益、開支及本期間溢利）分析如下。收益本集團截至二零二二年六月三十日止六個月之總收益為374,700,000港元，較截至二零二一年六月三十日止六個月之收益597,500,000港元減少37.3%。該減少乃主要由於供應鏈業務產生收益由截至二零二一年六月三十日止六個月之591,000,000港元減少248,500,000港元至截至二零二二年六月三十日止六個月之342,500,000港元所致。儘管供應鏈業務收益出現該減少，酒店管理及餐飲服務為本集團開拓新的收益流，並於回顧期內錄得收益28,400,000港元（截至二零二一年六月三十日止六個月：零港元）。放債業務、證券投資、租賃業務及物業投資總收益約為3,700,000港元，而截至二零二一年六月三十日止六個月為6,500,000港元。 6百德國際有限公司開支本集團直接成本及經營開支由截至二零二一年六月三十日止六個月之563,700,000港元大幅減少236,100,000港元至截至二零二二年六月三十日止六個月之327,600,000港元。直接成本及經營開支減少主要由於供應鏈業務減退，其中供應鏈業務之收益佔本集團截至二零二二年六月三十日止六個月之總收益超過91%。本集團行政開支由截至二零二一年六月三十日止六個月之17,500,000港元增加17,400,000港元至截至二零二二年六月三十日止六個月之34,900,000港元。該增加乃主要由於新購入的酒店管理及餐飲服務所致。本集團持續經營業務之財務成本由截至二零二一年六月三十日止六個月之25,400,000港元減少8,200,000港元至截至二零二二年六月三十日止六個月之17,200,000港元，主要由於在本期間借貸之平均利率減少及並無來自債券（已由本公司於二零二一年三月悉數結清）之利息開支所致。期內溢利截至二零二二年六月三十日止六個月，本集團錄得淨溢利約31,300,000港元，而截至二零二一年六月三十日止六個月淨溢利約為12,800,000港元。淨溢利增加乃主要由於本期間內按公平價值計入其他全面收益表的金融資產之股息收入增加及財務成本減少所致。應收貿易款項及其他應收款項應收貿易款項及其他應收款項減少26,800,000港元主要是由於132,400,000港元的按金及預付款項減少，該支付供應鏈業務供應商的預付款項確認為直接成本及經營開支。另一方面，由於於截至二零二二年六月三十日止六個月向若干客戶給予較長信貸期，故應收貿易款項增加114,700,000港元。本集團致力嚴格控制其未償還應收款項，而管理層會積極監控其未償應收款項的狀況以及瞬息萬變的市況以將市場風險減至最低。管理層定期審閱逾期結餘，而管理層會逐案評估可收回性。應付貿易款項及應付票據本集團之應付貿易款項及應付票據由二零二一年十二月三十一日之310,800,000港元大幅減少135,500,000港元至二零二二年六月三十日之175,300,000港元。有關減少與截至二零二二年六月三十日止六個月供應鏈業務放緩一致。其他應付款項、應計費用及遞延收入於二零二二年六月三十日，本集團其他應付款項、應計費用及遞延收入由二零二一年十二月三十一日之24,200,000港元大幅增加61,200,000港元至85,400,000港元。有關增加主要由於新購入的酒店管理及餐飲服務所致，主要包括已收酒店管理按金34,000,000港元、預付管理費收入、應計經營開支以及租賃物業裝修。 二零二二年中期報告7流動資金及資本資源於二零二二年六月三十日，本集團之現金及現金等價物為62,000,000港元（二零二一年十二月三十一日：15,400,000港元），而計息借貸（包括借貸及租賃負債）為568,200,000港元（二零二一年十二月三十一日：527,600,000港元）。下表載列本集團於二零二二年六月三十日按原貨幣計值之現金及現金等價物、借貸及租賃負債之詳情： 於二零二二年六月三十日 港元 人民幣 （千元） （千元）現金及現金等價物 11,451 43,009借貸 — 438,130租賃負債 — 46,919 於二零二一年十二月三十一日 港元 人民幣 （千元） （千元）現金及現金等價物 15,113 269借貸 6,000 422,286租賃負債 — 3,709 本集團主要以其經營所得現金流入及借貸滿足其營運資金之需求。於二零二二年六月三十日，資本負債比率（按負債（包括計息借貸及租賃負債）總額除以本集團股東資金總額之基準計算）為89.4%（二零二一年十二月三十一日：81.6%）。資本負債比率較去年有所增加主要由於收購附屬公司導致租賃負債增加所致。流動資金比率（指流動資產除以流動負債，以反映財務資源充足性）為1.29（二零二一年十二月三十一日：1.30），與二零二一年十二月三十一日比較相對穩定。匯率及利率風險管理本集團採取嚴格及審慎政策管理匯率風險及利率風險。主要外幣兌換風險源於港元（與美元掛鈎）及人民幣之匯率變動。本集團之銷售及購買原材料主要以人民幣列值。本集團於中國（即其生產設施之所在地）之經營主要以人民幣進行，而其於香港之經營主要以港元進行。管理層將會密切監控有關風險並於有需要時考慮對沖重大外幣風險。借貸乃按浮息及定息發出，因此其產生之利率風險分別令本集團面臨現金流利率風險及公平價值利率風險。本集團以動態基準分析其利率風險，並考慮適當時透過各種手段以低成本方式管理該風險。 8百德國際有限公司集團資產抵押於二零二二年六月三十日，本集團位於中國雲浮之投資物業（賬面淨值約為234,300,000港元（二零二一年十二月三十一日：244,200,000港元））用作取得本集團銀行貸款及融資之抵押。本集團於二零二二年六月三十日與金融機構訂立之結構性存款及已扺押銀行存款（賬面值分別為零港元（二零二一年十二月三十一日：72,800,000港元）及52,100,000港元（二零二一年十二月三十一日：98,000,000港元））已予扺押，以作為有關應付供應商之應付票據之擔保按金。已提供之財務擔保於二零二二年六月三十日，本公司已就授予本集團若干附屬公司之融資提供公司擔保，受益人為若干銀行及一名獨立第三方，擔保金額分為328,000,000港元（二零二一年十二月三十一日：342,900,000港元）及零港元（二零二一年十二月三十一日：6,000,000港元）。資本支出及承擔於截至二零二二年六月三十日止六個月內，本集團就物業、廠房及設備投資729,000港元（二零二一年十二月三十一日：25,000港元），用於租賃物業裝修、廠房及機器、傢俬、裝置及設備以及汽車。本集團亦因收購附屬公司而購買物業、廠房及設備130,506,000港元（二零二一年十二月三十一日：零港元）。於二零二二年六月三十日及