www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 通信行业 [Table_ReportDate] 2022年09月25日 [Table_Title] 行业深度报告模板 车联网产业标准不断完善，手机北斗通信迎来新突破 通信行业 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点（2022年09月19日-2022年09月25日）:  一周通信板块指数回调，运营商子板块相关标的表现较好。 上证指数跌幅为1.22%；深证成指跌幅为2.27%；创业板指数跌幅为2.68%；一级行业指数中，通信板块跌幅为2.40%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为20.31%、1.56%和78.13%。其中，个股涨幅方面，盛路通信（+16.74%）、奥维通信（+16.48%）、万马科技（+12.54%）涨幅分列前三。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周运营商相关板块相关标的表现较好，板块涨幅为+3.55%。双碳背景下，新基建+能源融合发展，行业共振迎来广阔天地，产业不断拓展前沿应用助力通信行业稳步发展。  网联车发展催生通信模组需求增长，手机支持北斗通信迎来新突破。 近日我国初步建立起能够支撑驾驶辅助及低级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系，发布《国家车联网产业标准体系建设指南》。截至目前，已经在先进驾驶辅助、网联功能与应用、网络安全等6个领域，完成39项国家和行业标准报批发布、42项标准立项起草以及31项标准化需求研究项目的成果应用。近年来，工信部大力支持北斗短报文、高精度、低功耗等芯片/模块的研发和产业化，不断改进工艺、提升性能、降低成本。国家不断完善北斗网络辅助公共服务平台能力建设，支持车道级应用。截止2022H1，平台北斗活跃用户量平均每日4030万，业务量每日3.2亿次。其中国内北斗高精度共享单车投放量突破500万辆，货车前装北斗超过百万辆；新进网手机中有128款支持北斗，出货量合计1.32亿部，出货量占比达98.5%，未来北斗应用规模有望不断扩大。近日，信通院也发布了《5G消息发展报告》，助力信息服务高质量发展，目前中国移动全国共建设8个5G消息大区节点，中国电信和中国联通初期各自建设2个5G消息大区节点，各运营商省分公司陆续开展5G消息管理平台建设。总体来看，5G应用端需求不断增加，随着通信海陆空基建的需求增长，物联网/车联网等应用有望加速。  投资建议：优选子行业景气度边际改善的优质标的，集中度有望提升。 建议关注标的：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），光纤光缆标的长飞光纤（601869）。应用板块的卫星导航应用标的华测导航（300627），通信模组标的移远通信（603236），美格智能（002881）。通信+新业务拓展突破的中天科技（600522），亨通光电（600487），润建股份（002929），共进股份（603118）。运营商龙头中国移动（600941）。  风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。 [Table_Authors] 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 特此鸣谢：赵中兴 行业数据 [Table_Research] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河通信】行业点评：三大运营商经营业绩超预期，数字经济底座夯实迈上新台阶 【银河通信】行业周报：运营商业绩延续高增，新基建赋能5G应用加速 【银河通信】行业点评：车联网模组业务拓展升级，产业链加速有望超预期 -30%-20%-10%0%10%20%2021-06-012021-07-012021-07-312021-08-302021-09-292021-10-292021-11-282021-12-282022-01-272022-02-262022-03-282022-04-272022-05-272022-06-262022-07-262022-08-252022-09-24通信指数上证指数 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 目 录 一、周市场行情：一周通信板块中运营商表现较好 .................................................... 3 （一）一周通信行业指数下跌2.40% .............................................................. 3 （二）一周通信线缆及配套子板块有所上涨 ........................................................ 4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为16.74% ....................................................... 6 二、行业发展向好及重要事件梳理 .................................................................. 6 （一）中国信通院发布《5G消息发展报告（2022年）》 .............................................. 6 （二）新进网手机中有128款支持北斗，出货量占比达98.5% ........................................ 7 （三）运营商全国共建设10个5G消息节点，承载1亿在网用户 ...................................... 7 （四）工信部推动智能网联汽车产业高质量发展 .................................................... 8 （五）海外动态：意大利电信加入欧洲绿色数字联盟 ................................................ 8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 ...................................................... 9 （一）中国移动公布设备集采标书及结果 .......................................................... 9 （二）中国电信联通公布设备集采标书结果 ....................................................... 10 （三）第七届华为全联接大会曼谷站启幕，聚焦释放数字生产力 ..................................... 11 （四）华为发布《教育数字化转型的发展机遇》白皮书 ............................................. 12 （五）中国移动携手中兴通讯完成50G PON样机现网验证 ........................................... 12 （六）中兴通讯承办CCSA TC7全会暨自智网络研讨会 .............................................. 12 （七）行业估值处于较低水平 ................................................................... 13 四、重点公司公告 ............................................................................... 13 （一）一周重点公司公告 ....................................................................... 13 （二）下周重点公司公告 ....................................................................... 16 五、风险提示 ................................................................................... 16 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 一、周市场行情：一周通信板块中运营商表现较好 （一）一周通信行业指数下跌2.40% 周行情：一周（2022年09月19日-2022年09月25日）上证指数跌幅为1.22%；深证成指跌幅为2.27%；创业板指数跌幅为2.68%；一级行业指数中，通信板块跌幅为2.40%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周运营商相关板块相关标的表现较好，板块涨幅为+3.55%。 一周通信重点事件方面： 运营商重点事件中，中国移动近日指出，公司计划2023年起资本开支不再增长并呈现逐渐下降的趋势，三年后资本开支占收比降至20%以内。目前，中国移动云能力中心82%的员工都是核心的技术研发人员，云市场会逐渐向头部聚集，公司未来可以在运算力和政企市场保持高速增长，带动ARPU稳步增长。中国电信控股股东40亿元近日增持已进行完毕，中国电信集团本次增持是基于对本公司未来发展前景的坚定信心，对本公司投资价值的高度认可。 主设备商方面，中兴通讯承办CCSA TC7全会暨自智网络研讨会，鼓励通信行业各界共同推进自智网络产业生态发展，实现共生、共智、共赢，中兴通讯积极全面参与其中，并持续将自己在自智网络领域的技术积累，贡献到TC7的标准制定工作中，持续推动自智网络在全球局点的实践落地，目前已取得大量成果。中国移动携手中兴通讯完成50G PON样机现网验证。 监管方面，工信部公开征求对《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2022年版）》的意见，工信部称，为贯彻落实《国家标准化发展纲要》，推动智能网联汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，工信部结合智能网联汽车技术产业发展情况，对《国家车联网联产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》进行了修改完善，并对全社会公开征集意见。 5G应用方面，中国信通院发布《5G消息发展报告（2022年）》，指出5G消息是5G公众应用的重要组成部分，5G消息创新提出“消息即服务”的技术路线，面向个人及行业用户提供了更加时尚、智能、高效的多媒体数字化交互服务，为5G公众应用领域开拓了新的发展方向和价值增长点。5G消息经过两年的发展，各电信运营企业均已完成5G消息业务系统建设，系统内包括5G消息中心（5GMessageCenter，5GMC）和MaaP平台，并与用户数据、短信中心、安全管控系统、计费支撑系统等对接。 海外主要事件方面，意大利电信加入欧洲绿色数字联盟：2030年碳中和，2040年净零排放；土耳其电信选择中兴通讯部署IPTV/OTT平台；澳大利亚运营商Optus遭受大型网络攻击；华为MetaAAU开始在海外商用，菲律宾成首个主要国家。 我们认为5G应用不断积累、创新，5G流量快速增长态势有望加速，数字流量经济发展有望超预期。双碳背景下，通信、能源融合发展，行业共振迎来广阔天地，产业不断拓展前沿应用助力能源业务高速发展，维持对通信行业的“推荐”评级。 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 图1. 一周通信行业跌幅2.40%（单位：%） 资料来源：Wind，中国银河证券研究院