中期報告2022嘉士利集團有限公司(於開曼群島註冊成立的有限公司)股票代碼 : 1285 財務摘要2主席報告3管理層討論及分析5其他資料10簡明綜合財務報表審閱報告14簡明綜合損益及其他全面收益表15簡明綜合財務狀況表16簡明綜合權益變動表18簡明綜合現金流量表19簡明綜合財務報表附註21目錄 財務摘要嘉士利集團有限公司 2022年中期報告 2嘉士利集團有限公司（「本公司」或「嘉士利」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然呈列本公司及其附屬公司（統稱「本集團」或「我們」）截至二零二二年六月三十日止六個月（「報告期」）之未經審核簡明綜合中期業績連同二零二一年同期之比較數字。財務業績概要（除每股盈利外，所有金額均以人民幣（「人民幣」）千元列示）截至六月三十日止六個月（未經審核）二零二二年二零二一年變化 收益742,783707,796+4.9%毛利176,444219,497-19.6%未計利息、稅項、折舊及攤銷前的盈利*（EBITDA）48,236159,364-69.7%本公司擁有人應佔（虧損）╱溢利(816)104,235-100.8%每股（虧損）╱盈利— 基本及攤薄（人民幣分）(0.20)25.12-100.8% 於二零二二年六月三十日於二零二一年十二月三十一日變化（未經審核）（經審核） 總資產2,058,2312,093,415-1.7%總負債1,096,0941,111,587-1.4%總權益962,137981,828-2.0% * 包括除稅前溢利╱虧損，不包括融資成本及折舊及攤銷總額 主席報告嘉士利集團有限公司 2022年中期報告 3尊敬的各位股東：業績回顧本集團在過去兩年半中表現出強大的韌勁，儘管面臨二零一九冠狀病毒病疫情和原材料價格上漲的挑戰，但業務表現比以前更強勁、能力更強，以應對未來挑戰。在設法渡過這段艱難時期時，我們展現出面對當前挑戰時的經營能力。我們將繼續調整我們的業務以應對市場挑戰。本集團收益較二零二一年同期增加4.9%至約人民幣742.8百萬元。而報告期內本公司擁有人應佔虧損約為人民幣0.82百萬元，同比減少100.8%，主要是由於(i)原材料成本上漲的不利影響完全超過了本公司產品的價格上漲，而且由於報告期內二零一九冠狀病毒病的傳播，給予僱員和工人額外補償和補貼；及(ii)現有貸款及應收款項的信貸風險增加令報告期內預期信貸虧損模式下的額外減值撥備增加。報告期內的EBITDA利潤率為6.5%（二零二一年：22.5%）。由於上半年我們的原材料成本急劇上升，尤其是棕櫚油和麵粉的成本，嘉士利不得不提高對分銷商的銷售價格，即便我們為提高效率付出了巨大的努力。當我們實施漲價時，單價上漲的生效日期以及價格上漲對我們銷售的影響間通常存在時間差，部分原因是我們通常會兌現先前對我們備受推崇的分銷商的承諾，以及舉辦在價格上漲生效日期之後的客戶促銷和商品活動。此外，促銷津貼可能會在生效日期之後增加，這樣會延遲或部分抵消價格上漲對我們淨銷售額增加的影響。我們的許多糖果品牌廣受消費者認可，是在中國市場銷售的領先品牌之一。我們在競爭激烈的市場上與衆多其他全球跨國公司、國家、地區及地方公司競爭銷售我們的品牌。我們的一些競爭對手是擁有大量資源及大量國際業務的大公司。我們產品類別的競爭基於產品創新、產品質量、價格、品牌認知度和忠誠度、營銷和促銷活動的有效性、識別和滿足消費者偏好的能力，以及便利性和服務。我們還經歷了來自其他零食產品的日益激烈的競爭，且通過創新和收購，我們持續擴大我們品牌的邊界，以捕捉新的零食市場機遇。二零二二年第二季度，本公司成立一間非全資附屬公司，從事製造及銷售穩糖米，該產品主要針對需要控制血糖水平或想要控制體重的消費者而設計。我們相信推出這款新產品將拓寬我們現有的產品組合，並為本集團帶來更多收入。文化和持份者參與我們從這場疫情中學習得到寶貴經驗，疫情強調了在我們所做的一切中使命和價值觀的重要性。我們的戰略正在奏效，我們相信在應對未來挑戰和機遇時我們將處於有利地位。隨著二零一九冠狀病毒病疫情的影響繼續顯現，董事會仍然專注於確保嘉士利是一家成功的、有社會責任感的公司，為我們所有持份者的利益作出長期決策。 嘉士利集團有限公司 2022年中期報告4主席報告 二零一九冠狀病毒病疫情影響廣泛，並非轉瞬即逝。過去兩年半的諸多事件對全球企業的運營方式產生了根本性影響，嘉士利也不例外。這場疫情高調劃出，僅憑使命和價值觀不足以實現意義非凡的改變。嘉士利人員和嘉士利文化對我們的成功至關重要，我們的僱員在整個疫情期間始終與我們的使命和價值觀相互連結。這反映在他們對本公司的承諾上，在二零一九冠狀病毒病期間對社會的貢獻確實鼓舞人心。我們應對疫情的方法考慮了所有持份者，這種做法融入我們的使命和價值觀中，成為疫情和疫情後時代向好發展的一股力量，無論這是否確保我們的運營服務保持韌性、保護環境、加強我們與全體員工和社區的聯繫。本公司悠久文化包括人才的積累和招募；誠實和真誠；正義高尚的品德和傾聽持份者心聲，我們相信這些文化深深植根於我們的僱員和員工心中，這是我們未來成功的關鍵因素。前景本人謹此感謝全體出色同僚，為幫助傳遞我們使命和價值觀 — 嘉士利、利國家、利大家，孜孜不倦，辛勤付出。全體同僚為所作的一切付出了熱情，即便處於困難時刻心中仍保持樂觀態度，無不令人鼓舞。本人還要向董事會和管理團隊傑出成員致以感激，他們的持續領導貫穿本集團內部，在這個困難時期尤為重要。最後，本人謹代表本公司為各位股東、客戶、供應商及業務夥伴以及本集團聯屬公司對本公司的持續支持及信任向彼等致以衷心感謝。嘉士利集團有限公司董事會主席黃銑銘二零二二年八月三十日 管理層討論及分析嘉士利集團有限公司 2022年中期報告 5業務回顧二零一九冠狀病毒病疫情及對營運的影響隨著具高度傳染性的奧密克戎病毒變種的傳播，二零一九冠狀病毒病疫情再次活躍，疫情引起的出行限制及其後實施的社交隔離措施對中國經濟產生不利影響，導致消費者對零食的消費減弱，嚴重影響了我們的業務營運。於報告期間，我們的廠房生產利用率平均約為44%，而正常情況下利用率可達60%以上。於報告期間，餅乾產品的銷量合共較去年同期減少約2%或934噸，其中粗糧餅乾、甜鹹單片餅乾佔銷量減少的大部分。於二零二零年一月成立的董事會領導的二零一九冠狀病毒病危機管理團隊繼續執行二零一九冠狀病毒病監控及安全政策，旨在確保本集團僱員及客戶的安全並支持適當的健康與安全協定。僱員的健康對於確保本集團持續的可持續發展及成功至關重要，尤其是在工作場所提供客戶滿意度和採取安全措施。迄今為止，全體僱員及工廠工人均已完全接種疫苗，彼等均已接種加強針。我們根據當地城市二零一九冠狀病毒病法規命令行事，要求全體僱員及工人每兩週在開平市參加全公司範圍的二零一九冠狀病毒病核酸檢測。我們專注於優質、可持續生產的餅乾，確保我們推動本集團的增長，同時為我們的客戶、同仁、供應商、股東、消費者及我們經營所在的社區創造長期價值。上半年回顧於報告期間，我們繼續投資並執行戰略重點，以確保我們能夠繼續在我們經營的市場實現增長。由於本集團採取產品提價策略，二零二二年上半年本集團的收益同比增加4.9%至約人民幣742.8百萬元。儘管如此，部分產品的價格上漲並不能完全彌補原材料成本的上漲，對本集團的毛利率造成不利影響。結果毛利較去年同期由約人民幣219.5百萬元減少至約人民幣176.4百萬元，同比下降19.6%。二零二二年上半年本集團的整體毛利率下降至23.7%，較去年同期下降7.3個百分點。除稅後溢利同比減少101.9%，變為除稅後虧損約人民幣1.9百萬元。該減少主要歸因於(i)報告期間原材料成本上漲的不利影響完全超過本公司產品的價格上漲；(ii)報告期間不再有預付款項減值撥備撥回；及(iii)現有貸款及應收款項的預期信貸風險減值令報告期內預期信貸虧損模式下的額外減值虧損撥備增加。 嘉士利集團有限公司 2022年中期報告6管理層討論及分析 嘉士利是中國最大的餅乾製造商之一，產品上市超過66年，產品已深入中國各族人民心中，主營產品包括各類餅乾產品和糖果產品。其他雜項產品包括麵包、意大利麵和月餅。在嘉士利悠久而成功的歷史中，我們克服了許多危機，再次證明了我們公司能夠應對當地的挑戰。我們的目標是為客戶生產可以隨時隨地分享的優質、受歡迎及可口的餅乾及休閒零食產品。年內，我們一直秉承「嘉士利、利國家、利大家」的業務理念，為中國客戶提供美味優質的餅乾。新業務本集團採用多樣化產品類別的業務策略，旨在向中國市場的客戶提供擁有不同組合的不同種類的食品和休閒零食。敢於採納創意，進行產品開發，是本集團持續發展的推動力。我們持續追求一致且久經考驗的戰略，通過有機增長、營運改進及收購增長相結合來發展業務。二零二二年第二季度，本公司成立一間非全資附屬公司，從事製造及銷售低╱穩糖米，該產品主要針對需要控制血糖水平或想要控制體重的消費者而設計。財務回顧收益於報告期內，本集團收益錄得人民幣742.8百萬元，同比增加4.9%。於報告期內，按產品類別劃分的收益明細及去年同期的比較數字載列如下：截至六月三十日止六個月收益變動百分比二零二二年對比二零二一年收益二零二二年二零二一年人民幣人民幣（百萬元）（百萬元） 甜單片餅乾267.1277.1-3.6%鹹單片餅乾24.925.2-1.2%夾心餅乾251.3204.822.7%威化餅乾82.476.67.6%粗糧餅乾38.847.9-19.0%其他餅乾產品63.564.8-2.0%其他14.811.429.8% 合計742.8707.84.9% 嘉士利集團有限公司 2022年中期報告7管理層討論及分析 按產品劃分的收益明細甜單片餅乾於報告期內，甜單片餅乾所得收益較去年同期輕微減少3.6%至約人民幣267.1百萬元。減少的主要原因是消費者在二零一九冠狀病毒病疫情環境下的消費習慣發生變化。鹹單片餅乾鹹單片餅乾的收入出現下滑較去年同期減少約人民幣0.3百萬元，同比小幅下降1.2%。與甜單片餅乾類似，減少的主要原因是消費者在二零一九冠狀病毒病疫情環境下的消費習慣發生變化。夾心餅乾夾心餅乾方面，主要是果樂果香，於二零二二年上半年夾心餅乾產生的收益同比強勁增加22.7%至約人民幣251.3百萬元。增長的驅動力主要歸因於以下幾點：(i)儘管城市封鎖和嚴格的社交距離規則和規定，消費者的接受度持續增加，鼓勵了消費；及(ii)透過抖音網絡產品促銷經證實有效提升形象和提高知名度，因為我們大多數目標消費者為大學生及青少年，他們對網絡社交媒體的認可度及接受度極高。威化餅乾於報告期內，威化餅乾產生的收益約人民幣82.4百萬元，較去年同期增加7.6%。該業績主要得益於本集團成功的營銷及定價策略及產品為市場廣泛接受。粗糧餅乾於報告期內，粗糧餅乾系列的收益約為人民幣38.8百萬元，較去年同期減少19.0%。粗糧餅乾的市場重新定位及市場渠道調整尚在進行中。其他餅乾產品本集團的策略為積極尋求擴大不同品牌及口味的產品組合以滿足客戶期望。其他餅乾產品主要包括九洲曲奇、奶油克力架、瑞士樂系列及其他。於報告期內，其他餅乾產品產生的收益約為人民幣63.5百萬元，較去年同期下降2.0%。 嘉士利集團有限公司 2022年中期報告8管理層討論及分析 其他其他為非餅乾類的雜項產品，主要包括短保麵包、月餅及意大利麵。於報告期內，其他產品產生的收益約人民幣14.8百萬元，較去年同期增長29.8%。其中短保麵包於截至二零二二年六月三十日止六個月所得收益約為人民幣14.2百萬元，較去年同比增長40.6%。短保麵包自二零二零年下半年首次推出以來廣受市場認可。月餅於二零二二年上半年的收益約為人民幣0.6百萬元，本集團預期月餅尤其在本年度下半年旺季將會產生更多收益。銷售成本及毛利於二零二二年上半年，毛利較去年同期由約人民幣219.5百萬元減少至約人民幣176.4百萬元。因此，毛利率較二零二一年同期下降7.3個百分點。毛利和毛利率的下降主要是由於本公司包括棕櫚油、糖、小麥粉和