工业硅周报：生产恢复产量增加，硅价小幅走弱
请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 硅市场行情 本周工业硅价格小幅下跌，成本端：本周生产成本基本维稳，后期需要关注新疆地区硅煤供应情况及云南地区电价调整。需求端：多晶硅前期受影响产能复产，新产能爬坡，对工业硅消费保持增加；有机硅整体开工率与上周相比小幅降低，终端消费仍未复苏，下游刚需采购为主，部分企业停车检修或降低负荷应对，短期内有机硅对工业硅消费难有提升；铝合金开工受产地疫情、限电减产停产及终端消费低迷影响，预计对工业硅消费将小幅减少。整体来看，受多晶硅消费增长，工业硅总消费量仍保持增长。库存端：本周库存小幅增加，产量较上周增加400吨，行业总库存增加400吨。价格方面：本周价格小幅下跌，部分低品位牌号报价率先松动下调。四川地区生产逐步恢复，新疆受影响产能继续复产，但云南近期生产存在一定不确定性，近日部分电解铝已开始减产，但对工业硅影响仍要继续跟踪。下游有机硅与铝合金继续低迷，后续需要持续关注云南水电供应保障情况，预计短期价格小幅走弱后维稳。 ■ 风险 1、 主产区电力供应。2、疫情影响。3、消费端减产停产。 华泰期货研究报告|工业硅周报2022-09-19 生产恢复产量增加 硅价小幅走弱 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 工业硅周报丨2022/9/19 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 7 目录 硅市场行情 ........................................................................................................................................................................................ 1 硅市场综述 ........................................................................................................................................................................................ 3 价格综述 .................................................................................................................................................................................... 3 生产情况 .................................................................................................................................................................................... 3 消费情况 .................................................................................................................................................................................... 3 库存情况 .................................................................................................................................................................................... 4 图表 图 1: 华东553#价格走势丨单位：元/吨 .......................................................................................................................................... 4 图 2: 华东421#价格走势丨单位：元/吨 .......................................................................................................................................... 4 图 3: 其他牌号价格走势丨单位：元/吨 ........................................................................................................................................... 4 图 4: 有机硅DMC价格走势丨单位：元/吨 .................................................................................................................................... 4 图 5: 多晶硅价格走势丨单位：元/千克 ........................................................................................................................................... 5 图 6: 工业硅周度生产成本丨单位：元/吨 ....................................................................................................................................... 5 图 7: 工业硅周度产量与厂家库存丨单位：吨 ................................................................................................................................ 5 图 8: 中国工业硅周度社会库存丨单位：吨 .................................................................................................................................... 5 表 1 ：中国工业硅开炉数量统计 ..................................................................................................................................................... 6 工业硅周报丨2022/9/19 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 7 硅市场综述 价格综述 截止9月16日华东不通氧553#硅在18900-19200元/吨；通氧553#硅在20200-20400元/吨；421#硅在20800-21000元/吨；521#硅在20600-20800元/吨；3303#硅在21000-21200元/吨。本周价格小幅下跌，部分低品位牌号报价率先松动下调。四川地区生产逐步恢复，新疆受影响产能继续复产，但云南近期生产存在一定不确定性，近日部分电解铝已开始减产，对工业硅影响仍要继续跟踪。下游有机硅与铝合金继续低迷，后续需要持续关注云南水电供应保障情况，预计短期价格小幅走弱后维稳。 生产情况 成本情况： 据百川盈孚统计，本周电极主流企业价格较上周持稳运行，截止9月16日主流成交价格在17000-19000元/吨。本周石油焦供应相对充足，焦价回落，下周预计下游国庆节前补货备货，价格可能小幅上涨。硅煤市场价格较上周价格持平，宁夏硅煤市场价格在1630元/吨左右，神木硅煤价格1600元/吨。硅用煤大多采用炼焦煤、气煤、无烟煤等。新疆硅煤矿、洗煤厂因疫情严峻，目前全部关闭，新疆硅煤无法销售，工业硅采购原材压力增大，预计短期硅煤价格趋稳或小幅上行。硅石价格与上周价格保持稳定。目前陕西硅石出厂价300元/吨。本周，硅石价格与上周价格维持平稳。我国硅石资源丰富，虽部分地区开采受到限制，但整体供应量充足，高品质硅石价格相对较高。预计下周硅石价格或将保持稳定。 产量及开工情况：据百川盈孚统计，本周中国工业硅产量约51065吨，较上周增加1335吨。开炉数量为343台，较上周增加6台，整体开炉率回升至53.10%，四川、新疆及福建地区开炉数增加，云南地区稍有减少，各地区开炉情况见表1所示。 消费情况 有机硅：本周有机硅市场行情较弱，价格小幅下跌，DMC主流价格又跌至18800-19800元/吨。下游订单较少，消化前期库存为主，少量刚需采购。近期工业硅与氯甲烷价格回落，成本压力有一定缓解，但目前有机硅价格仍在多数生产厂家成本线以下，单体厂开工意愿较弱，国庆节前备货开始，预计下周价格将止跌企稳。 开工情况：据百川统计，本周国内开工率79%左右，华东开工率80%；山东开工率在75%左右；华中开工率30%；西北开工率70%。本周山东金岭仍在停车中，计划重启开车，浙江新安降负荷生产，湖北兴发一条线生产。 多晶硅：截至9月16日，百川盈孚多晶硅参考价格30.3万元/吨，其中单晶复投料参考价格30.6万元/吨、单晶致密料30.3万元/吨、单晶菜花料30.0万元/吨，整体价格维稳。本周多数企业已完成长单签订，以交付订单为主，市售货源较少。前期受影响 工业硅周报丨2022/9/19 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 7 产能继续提升产能，新产能产量继续爬坡，多晶硅供应量持续增加，但目前供应仍然偏紧。预计短期内价格维持相对平稳的运行，但四季度大量产能释放后，价格回调可能性较大。 铝合金：据百川盈孚统计，本周铝加工产品价格小幅上涨。本周铝棒产量继续减少，主要是云南地区受疫情与限电影响关停所致，整体开工率回落。目前铝合金下游订单情况较差，叠加云南部分铝加工企业受限电影响减产，对工业硅消费仍以刚需采购为主，整体需求走弱。 库存情况 据百川盈浮统计，截止9月16日，中国金属硅行业库存合计172610吨，较上周增加400吨；其中厂库73610吨，较上周增加400吨；港口库存99000吨，与上周相比增加1000吨，其中黄埔港37000吨，天津港21000吨，昆明港41000吨。 图 1
